斐波那契回撤是什麼？61.8% 為什麼看起來總是很準

MASQuant Research Team — Mon, 26 Oct 2026 16:30:47 +0000

「又停在 61.8%！黃金比例果然有用。」

事後看圖，回檔常常剛好停在某一條斐波那契線附近。原因很簡單：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% 五條線，把回檔最常停的範圍切得很密，停在哪裡都離某一條不遠。這一篇先用整數算一次，再用一張標了 1～5 的真實行情圖（白銀 2024 年）看一次「事後很準」的回檔，最後用 9 個商品、764 段回檔的統計，看 61.8% 到底特不特別。

這是 MASQuant 邁思量化「交易學院 · 技術指標大全」的一篇。所有指標的分類整理在〈技術指標大全〉。

一句話看懂

斐波那契回撤＝在一段漲勢（或跌勢）的起點和終點之間，按固定比例畫出幾條線。

它回答的問題是：「如果要回檔，可能停在漲幅的幾成？」它不回答「會停在哪一條」。

斐波那契回撤像在一條 100 公尺的路上，每隔一段插一根旗子：23.6 公尺、38.2 公尺、50 公尺、61.8 公尺、78.6 公尺。不管人停在哪裡，旁邊幾乎都有一根旗子。事後說「他停在旗子旁邊」很容易；事前說「他會停在哪一根旗子」才難。

先算一次：從 100 漲到 200

假設一段漲勢從 100 漲到 200，漲了 100（以下是舉例用的整數，不是行情資料）。回撤比例是從高點往回算：

回撤比例	算式	價位
23.6%	200 − 100 × 0.236	176.4
38.2%	200 − 100 × 0.382	161.8
50%	200 − 100 × 0.5	150.0
61.8%	200 − 100 × 0.618	138.2
78.6%	200 − 100 × 0.786	121.4

五條線從 176.4 排到 121.4，相鄰兩條只差 11.8 到 16.8。價格只要回檔到 121.4 和 176.4 之間的任何地方，離最近的一條線都不會超過 8.4。

正式公式

漲勢的回撤價位 ＝ 高點 −（高點 − 低點）× 比例
跌勢的反彈價位 ＝ 低點 ＋（高點 − 低點）× 比例

常用比例：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%

比例來自斐波那契數列（1、1、2、3、5、8、13、21…）：相鄰兩個數相除會接近 0.618（黃金比例），隔一個相除接近 0.382，隔兩個接近 0.236。50% 不是斐波那契比例，是交易習慣加進來的；78.6% 是 0.618 開根號。

MT5 的斐波那契回撤是畫線工具，不是指標：從「插入 → 物件 → 斐波那契」選回撤，在圖上從低點拉到高點，就會畫出各比例的線，比例可以自己增減。線畫在哪裡，取決於你選哪個低點、哪個高點——同一張圖，不同人畫出來的線可能不一樣。

看圖：白銀 2024 年，照著 1～5 看

下面這張圖是白銀（XAGUSD）2024 年 4 月中到 8 月初的日線，取自 MT5 的歷史報價。5 月 2 日到 5 月 20 日，白銀從 25.997 漲到 32.486，12 根漲了 25%；之後回檔，在 6 月 26 日停在 28.547，回撤了這段漲幅的 60.7%，離 61.8% 線只差一點。

圖：白銀（XAGUSD）日線，2024/4/16–2024/8/5，MT5 歷史報價。空心 K 棒收漲、實心收跌。從 5 月 2 日的低點拉到 5 月 20 日的高點畫斐波那契回撤：橘色虛線由上往下是 38.2%、50%、61.8%；灰色虛線是 0%（高點）、23.6%、78.6%、100%（低點）。右邊是價格、下方是日期，圓圈數字對應下面的說明。

漲勢的起點：2024 年 5 月 2 日，最低 25.997。

漲勢的終點：5 月 20 日，最高 32.486。從這兩點畫出斐波那契回撤：38.2% 在 30.007、50% 在 29.242、61.8% 在 28.476。

收盤跌破 38.2%（6 月 4 日，收 29.475）。如果你相信「38.2% 會撐住」、在這附近買進，之後還要再跌 3.1% 才見底。

收盤跌破 50%（6 月 7 日，收 29.147）。第二條線也沒撐住，從這裡算，之後還要再跌 2.1%。

在 61.8% 附近止跌（6 月 26 日，最低 28.547）。回撤了 60.7%，之後反彈到 7 月 11 日，漲回的距離相當於前一段漲幅的 44.5%。事後看，61.8% 「很準」。但在 3 和 4 的當下，38.2% 和 50% 看起來也一樣像支撐——你只有在事後，才知道是哪一條。

這是一段真實的歷史行情，用來說明斐波那契回撤的性格，不是通則。換商品、換週期、換一段行情，數字都會變。

統計：回檔都停在哪裡？

一個例子說明不了什麼，所以我們用統計看。用 MT5 附帶的 ZigZag(12, 5, 3) 把 9 個商品（黃金、白銀、標普 500、德國 40、歐元兌美元、英鎊兌美元、美元兌日圓、比特幣、以太幣） 2015 年以來的日線切成一段一段的推進和回檔，再算每一段回檔回撤了前一段推進的幾 %。

先看一個數字：1,477 段裡，有 713 段（48.3%）回檔直接超過 100%——也就是跌破（或漲破）推進的起點，五條線全部沒撐住。剩下 764 段回撤不到 100% 的，比例分布如下：

圖：764 段回撤不到 100% 的回檔，回撤比例的分布（9 個商品日線，2015–2026 年，ZigZag(12, 5, 3) 切段）。橫軸是回撤比例，每 2.5% 一格；縱軸是落在那一格的比例；橘色虛線是 23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%。15% 以下沒有資料，是因為太小的回檔不會被 ZigZag(12) 切成一段。

如果 61.8% 真的特別，那一格應該明顯比旁邊高。實際的數字是：

回撤比例落在…（上下各 2.5 個百分點）	佔 764 段
38.2% 附近	5.9%
45% 附近（不是斐波那契比例）	7.1%
50% 附近	8.2%
55% 附近（不是斐波那契比例）	5.9%
61.8% 附近	8.2%
65% 附近（不是斐波那契比例）	7.5%
70% 附近（不是斐波那契比例）	6.9%

61.8% 附近有 8.2%，旁邊的 65% 附近也有 7.5%，差不多。再把五條線一起看：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% 上下各 2.5 個百分點，總共涵蓋 31.2% 的回檔；把五條線整組往上移 5 個百分點，還有 27.6%；往下移 5 個百分點，還有 26.8%；換成平均分布的 20%、35%、50%、65%、80%，是 28.0%。

斐波那契那一組稍微多一點，但差距只有 3 到 4 個百分點。五條線之所以「常常很準」，主要是因為它們佔掉了回檔最常停的那一大片範圍。回撤比例的中位數是 63.5%，落在 38.2% 到 61.8% 之間的有 31.7%。

看到什麼、代表什麼

你看到	通常代表	但要小心
回檔停在某一條線附近	事後看，那條線「有反應」	五條線很密，停在哪裡都離某一條不遠
價格跌破 38.2%	回檔比較深	還有 50%、61.8%、78.6% 在下面，每一條都可能被說成支撐（圖上 3 4）
價格跌破 100%（推進的起點）	這一段推進整個被吃掉	以 ZigZag(12) 切段來看，將近一半的回檔是這樣（48.3%）
斐波那契線和前高、前低重疊	這個價位有好幾個理由被注意	重疊比單一條線有參考價值，但也不保證
換一組高低點，線就不一樣	斐波那契取決於你怎麼畫	回測時要寫清楚「哪個高點、哪個低點」

實際怎麼用：三個例子

例一：當「可能的停留區」，不當單一價位

與其押在 61.8% 那一條線，不如把 38.2% 到 61.8% 看成一個區域，在這個區域裡等價格表態，例如「出現一根收在當天高檔的 K 棒才進場」。

例二：一定要配停損

在某一條線進場，停損就放在下一條線外面。圖上如果在 38.2% 附近買進、停損放在 50% 下面，4 前後就會被停損；如果停損放在 61.8% 下面，就能撐過 5——5 的最低點 28.547 剛好沒跌破 61.8% 的 28.476。停損放哪裡，要在你的商品上回測，不是靠哪一條線比較神。

例三：找和其他價位重疊的地方

斐波那契線剛好和前一段的高點、整數關卡或樞軸點重疊時，這個價位被注意的理由比較多（樞軸點的統計見〈樞軸點是什麼？〉）。重疊不是保證，但比單獨一條線好解釋。

三個例子都要接受同一件事：斐波那契線是一把很密的尺。用它量回檔深淺很方便，用它預測回檔停在哪裡，就要靠回測說話。

常見誤用

一、事後找到很準的例子，就以為事前也會準

圖上的白銀在 61.8% 止跌，但在那之前已經跌破了 38.2% 和 50%。事後看每一條線都有人說「有撐」，事前你不知道是哪一條。

二、相信 61.8% 有特別的魔力

764 段回檔裡，61.8% 附近 8.2%、65% 附近 7.5%、50% 附近 8.2%。61.8% 沒有明顯比旁邊多。

三、高低點隨手畫

從哪個低點拉到哪個高點，線的位置就完全不同。如果沒有固定的規則（例如「用 ZigZag 確定之後的高低點」），很容易不自覺地挑一組「看起來很準」的畫法。

常見問題

斐波那契回撤是什麼？

斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）是在一段漲勢或跌勢的起點和終點之間，按 23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% 等比例畫出參考價位，用來估計回檔可能停在漲幅的幾成。

斐波那契回撤怎麼畫？

漲勢從低點拉到高點，跌勢從高點拉到低點。MT5 從「插入 → 物件 → 斐波那契」選回撤，在圖上拖曳就會畫出各比例的線。

61.8% 真的比較準嗎？

我們用 9 個商品 2015 年以來、764 段回撤不到 100% 的回檔統計，停在 61.8% 上下 2.5 個百分點的有 8.2%，停在 65% 附近的有 7.5%、50% 附近 8.2%，沒有明顯特別。

斐波那契回撤是指標嗎？

在 MT5 裡它是畫線工具，不是指標：線的位置取決於你選的高點和低點，不會自己隨行情更新。

結語

斐波那契回撤是一把好用的尺：量回檔有多深，一眼就看得出來。它看起來很準，主要是因為刻度夠密。

所以真正該問的是：在你的商品上，「回檔到 61.8% 附近才買」，跟「回檔到 50% 或 65% 附近才買」比，結果真的不一樣嗎？ 這個問題，一段歷史行情回答不了，要拿規則在很多段行情上回測。

還沒有自己的規則、不想從指標一個一個拼起？MASQuant 邁思量化的策略精靈只要你先選一種投資風格，AI 會分析市況、挑選商品，一次給你三組候選策略，每組都先用歷史資料回測過，報酬和本金最大回撤攤開來看，再由你決定要不要部署到 MT5。

已經有自己的想法，就把條件寫成一句話，例如「價格回檔到前一段漲幅的 50% 到 61.8% 之間、而且收在當天高檔才做多，停損放在 78.6% 下面」，丟進 AI 策略助理，按下去就開始回測，回測環境納入點差、滑點、市場流動性變化與交易執行延遲這些真實市場摩擦（操作方式見〈策略助理使用教學〉）。再把區間換成 45% 到 65% 跑一次，就看得出斐波那契的比例有沒有比較特別。回測告訴你的是「這條規則在過去的行情裡表現如何」，不是未來的保證。

想法，經過驗證，才叫策略。

文中走勢圖取自 MT5 平台的歷史報價（日線；不同平台的報價與日線切法略有差異，數值可能不完全相同）。回撤比例的統計使用同一平台9 個商品（黃金、白銀、標普 500、德國 40、歐元兌美元、英鎊兌美元、美元兌日圓、比特幣、以太幣）的日線，用 MT5 附帶的 ZigZag(12, 5, 3) 切出每一段推進與回檔，推進段的高點在 2015 年 1 月以後、而且之後已經確定的才算；ZigZag 的參數不同，切出來的段落和比例也會不同。舉例用的整數不是行情資料。歷史行情只用來說明指標的性格，不代表未來走勢。

風險揭露：CFD 屬於高風險金融商品，可能導致快速資金損失。過往績效不代表未來結果，所有策略與回測僅供參考，不構成投資建議。交易前請充分了解本公司風險揭露條款。

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