MFI 資金流量指標是什麼？把成交量放進 RSI，一根爆量影響兩週

「價格明明收漲，MFI 怎麼掉到 20 以下，變成超賣了？」

因為 MFI 不只看漲跌，還看量。MFI 是把成交量放進去的 RSI：量越大的那一天，說話越大聲。一根爆量的 K 棒，可以把 MFI 拉到極端，而且會一直留在計算裡，整整 14 根之後才離開。這一篇先用 4 根 K 棒算一次，再用一張標了 1～4 的真實行情圖（標普 500 指數 2016 年 11 月），看這件事實際發生的樣子。

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一句話看懂

MFI＝加了成交量權重的 RSI，介於 0 到 100。

它回答的問題是：「最近一段時間，往上的那幾天和往下的那幾天，哪一邊的量比較大？」

RSI 像舉手投票：每一天一票，漲的一票、跌的一票。MFI 像按股份投票：量大的那天，手上的票比較多。平常兩種投票的結果差不多；但只要有一天突然拿著 8 倍的票進場，結果就由那一天決定。

先算一次：3 漲 1 跌，結果卻偏空

MFI 先算每根 K 棒的「典型價格」：（最高 ＋ 最低 ＋ 收盤）÷ 3。典型價格比前一根高，這一根的「金額」（典型價格 × 成交量）算在往上那邊；比前一根低，就算在往下那邊。下面用 4 根 K 棒（以下是舉例用的整數，不是行情資料）：

往上合計 30,600，往下合計 61,200。MFI ＝ 100 − 100 ÷（1 ＋ 30,600 ÷ 61,200）＝ 33.3。

同樣 4 根，如果不管成交量、每根的漲跌都算一樣大（RSI 的想法），3 漲 1 跌會得到 75。差別全部來自第 4 根：它的量是平常的 6 倍，一根就壓過前面三根。

正式公式

常用參數是 14：

1 典型價格 ＝（最高 ＋ 最低 ＋ 收盤）÷ 3
2 金額 ＝ 典型價格 × 成交量
3 最近 14 根裡：
   典型價格比前一根高 → 金額加進「往上」
   典型價格比前一根低 → 金額加進「往下」
4 MFI ＝ 100 − 100 ÷（1 ＋ 往上合計 ÷ 往下合計）

MFI 由 Gene Quong 和 Avrum Soudack 提出，算法跟 RSI 是同一個樣子，只是每一根的份量改成「典型價格 × 成交量」。常見的看法是 80 以上偏熱、20 以下偏冷，跟 RSI 的 70、30 一樣只是參考線。

MT5 有內建 Money Flow Index，預設 14、量用的是跳動量（下一段說明）。

在 CFD 上，MFI 的「量」是什麼？

股票、期貨有交易所公布的成交量；CFD 多半沒有集中的交易所，MT5 裡能用的通常是跳動量（Tick Volume）：這段時間報價變動了幾次，而不是實際成交了多少錢。所以在 CFD 上，MFI 的「資金」其實是「報價有多忙」。

報價變動次數常被拿來當市場活躍程度的近似，但它會受到行情波動、報價來源和交易時段影響。同一個商品，在不同平台上算出來的 MFI 也可能不一樣。

看圖：標普 500 2016 年 11 月，照著 1～4 看

下面這張圖是標普 500 指數（US500）2016 年 9 月到 12 月的日線，取自 MT5 的歷史報價。整段從 2,185.3 走到 2,238.8。11 月 9 日（美國總統大選開票那天）這根 K 棒很特別：開在 2,141.43，盤中一度跌到 2,031.30，最後收在 2,164.09，比前一天收高 1.19%。灰底是這根 K 棒還在 MFI 計算範圍裡的 14 根。

這是一段真實的歷史行情，用來說明MFI的性格，不是通則。換商品、換週期、換一段行情，數字都會變。

看到什麼、代表什麼

實際怎麼用：三個例子

三個例子都要記得：MFI 讓量大的那天說話比較大聲。在 CFD 上，這個「量」是報價跳動的次數，它反映的是報價有多忙，不一定是真正的錢。

常見誤用

常見問題

結語

MFI 的想法很合理：有量的漲跌，比沒量的漲跌更有份量。代價是，一根爆量就能主導它整整 14 根，而且在 CFD 上，那個「量」是報價跳動的次數。

想法，經過驗證，才叫策略。

文中走勢圖取自 MT5 平台的歷史報價（日線；不同平台的報價與日線切法略有差異，數值可能不完全相同），指標由程式依標準算法計算；舉例用的整數不是行情資料。歷史行情只用來說明指標的性格，不代表未來走勢。

風險揭露：CFD 屬於高風險金融商品，可能導致快速資金損失。過往績效不代表未來結果，所有策略與回測僅供參考，不構成投資建議。交易前請充分了解本公司風險揭露條款。