Học viện giao dịch, Kiến thức giao dịch

28/09/2026

0 abình luận

95+ lượt xem

Phí qua đêm (swap) là gì? Vì sao không giao dịch gì mà số dư tài khoản vẫn thay đổi

Hôm sau mở tài khoản, hôm qua bạn không vào hay thoát lệnh nào, vậy mà số dư lại khác tối qua.

Có phải hệ thống bị lỗi?

Không phải hệ thống lỗi, mà là phí qua đêm.

Đây là bài thứ sáu trong loạt “Học viện Giao dịch · Thực hành cho người mới” của MASQuant. Năm bài trước đều nói về những gì xảy ra ngay lúc đặt lệnh: đặc tả hợp đồng, khối lượng lot, đòn bẩy, đặt cắt lỗ ở đâu, spread; bài này nói về chi phí chỉ phát sinh sau khi lệnh được giữ qua đêm.

Kết luận trước

Chỉ cần vị thế vượt qua nửa đêm, nền tảng sẽ tính một khoản phí qua đêm — nó không liên quan đến lãi lỗ, cứ giữ lệnh là phải trả (hoặc được nhận).
Giao dịch trong ngày gần như không gặp; chiến lược giữ lệnh qua đêm, qua cuối tuần thì phải tính nó vào chi phí thực.

Phí qua đêm là gì

Chỉ cần vị thế của bạn vượt qua thời điểm chốt sổ hằng ngày của nền tảng (thường vào khoảng nửa đêm), nền tảng sẽ tính cho bạn một khoản phí, tiếng Anh gọi là Swap, thường có các tên gọi: phí qua đêm, phí swap, phí gia hạn (rollover) — đều chỉ cùng một thứ.

Khác với spread chỉ phát sinh một lần ngay lúc bạn vào lệnh, phí qua đêm được tính một lần mỗi khi vượt qua nửa đêm; giữ lệnh càng lâu, số lần bị tính càng nhiều.

Vì sao có khoản phí này

Các sản phẩm đòn bẩy như CFD, ngoại hối về bản chất là dùng vốn vay để phóng to vị thế của bạn — bạn chỉ trả một phần ký quỹ, phần rủi ro còn lại là do đòn bẩy gánh (cơ chế đòn bẩy đã được phân tích ở bài thứ ba).

Giữ lệnh qua đêm không đóng, tức là khoản vốn vay này được dùng thêm một ngày, đương nhiên phát sinh chi phí vốn. Với ngoại hối, chi phí này chủ yếu đến từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền; với CFD cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, đó là phần chênh lệch giữa chi phí nắm giữ (lãi vốn) và lợi suất của chính sản phẩm đó (ví dụ cổ tức của chỉ số).

Không phải lúc nào cũng bất lợi

Đây là chỗ dễ hiểu lầm nhất: phí qua đêm không phải lúc nào cũng bị trừ tiền.

Mua hay bán, phải trả hay được nhận, tùy vào cấu trúc lãi suất lúc đó và đặc điểm của sản phẩm:

Nếu đồng tiền bạn mua có lãi suất cao hơn đồng tiền bạn bán, thông thường bạn sẽ được nhận phí qua đêm; ngược lại thì phải trả.
CFD cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa cũng theo logic tương tự — lãi vốn và lợi suất của sản phẩm, bên nào cao hơn sẽ quyết định bạn trả hay nhận.

Cụ thể là trả hay nhận, số tiền bao nhiêu, mỗi sản phẩm đều khác nhau và sẽ điều chỉnh theo lãi suất thị trường. Hãy kiểm tra trước khi đặt lệnh, đừng mặc định là luôn bị trừ tiền.

Chiều của phí qua đêm có thể thay đổi. Cùng một sản phẩm, ở thời điểm khác, trả và nhận có thể đảo ngược — đây không phải quy tắc cố định mà là con số cần kiểm tra mỗi lần.

Một ví dụ dễ tính

(Đây là số liệu minh họa, không phải giá thị trường hay mức phí thực tế)

Giả sử phí qua đêm của một sản phẩm: mỗi đêm −5 (phải trả)
Giữ 10 ngày:
5 × 10 ngày = 50

Khoản 50 này không liên quan đến việc lệnh cuối cùng lãi hay lỗ bao nhiêu — chỉ cần giữ qua đêm là sẽ bị tính; lệnh lãi vẫn phải trả, lệnh lỗ cũng vẫn phải trả (hoặc được nhận).

Phí gấp ba: thường vào thứ Tư

Phần lớn nền tảng có một ngày tính gấp ba phí qua đêm, phổ biến nhất là thứ Tư.

Nguyên nhân là giao dịch ngoại hối giao ngay theo thông lệ được thanh toán sau hai ngày làm việc: vị thế mở vào thứ Tư sẽ có ngày thanh toán thông thường rơi vào cuối tuần khi thị trường đóng cửa; để tất toán chi phí hai ngày cuối tuần một lần, nền tảng tính gộp ba ngày phí qua đêm vào thứ Tư.

Ngày nào tính gấp ba tùy vào đặc tả của nền tảng và sản phẩm, không phải nơi nào cũng giống nhau; chính xác nhất là xem đặc tả sản phẩm trước khi đặt lệnh.

Khi nào gần như không gặp: giao dịch trong ngày

Nếu bạn giao dịch trong ngày — đóng lệnh trước khi phiên kết thúc — gần như sẽ không gặp phí qua đêm, vì vị thế không vượt qua thời điểm chốt sổ lúc nửa đêm.

Phí qua đêm ảnh hưởng đến cách giao dịch giữ lệnh qua đêm, thậm chí qua cuối tuần: giữ càng lâu, số lần bị tính càng nhiều, số tiền cộng dồn càng lớn.

Hình ảnh trừu tượng những dải lụa uốn lượn tông màu ấm, tượng trưng cho thời gian trôi qua đêm, trong hình không có chữ

Sai lầm thường gặp

Một, chỉ tính spread mà không tính phí qua đêm vào chi phí

Bài thứ năm đã nói spread là chi phí phải trả cho mọi giao dịch. Nhưng nếu chiến lược của bạn giữ lệnh vài ngày, vài tuần, chỉ tính spread là chưa đủ — nhiều người giữ lệnh hai tuần mới phát hiện phí qua đêm cộng dồn nhiều hơn tưởng tượng.

Hai, nghĩ rằng phí qua đêm lúc nào cũng bị trừ tiền

Như đã nói ở trên, chiều của phí tùy vào sản phẩm và cấu trúc lãi suất, không phải lần nào cũng lỗ. Nếu mặc định nó luôn trừ tiền, bạn có thể bỏ sót khoản tiền đáng lẽ được nhận, cũng có thể đánh giá thấp chi phí thực của việc giữ lệnh dài — cả hai giả định đều không chính xác, kiểm tra con số trực tiếp là chính xác nhất.

Trước khi đặt lệnh, kiểm tra phí qua đêm trên MT5

Tìm sản phẩm trong cửa sổ Market Watch (phím tắt Ctrl+M), nhấp chuột phải và chọn Đặc tả (Specification).
Trong đặc tả sẽ có Swap long (phí qua đêm của lệnh mua) và Swap short (phí qua đêm của lệnh bán) — số dương nghĩa là được cộng vào tài khoản, số âm nghĩa là bị trừ.
Cùng trang đó sẽ ghi cách tính (thường theo điểm hoặc phần trăm) và ngày nào tính gấp ba (3-day swap).
Mỗi sản phẩm, mỗi loại tài khoản có con số khác nhau; hãy kiểm tra một lần trước khi giữ lệnh qua đêm.

Câu hỏi thường gặp

Phí qua đêm là gì?

Chỉ cần vị thế vượt qua thời điểm chốt sổ hằng ngày của nền tảng là sẽ bị tính một khoản phí, còn gọi là phí swap, phí gia hạn, tiếng Anh là Swap. Đó là chi phí vốn phải trả khi sản phẩm đòn bẩy dùng vốn vay để phóng to vị thế và giữ lệnh qua đêm, cứ mỗi lần vượt qua nửa đêm thì tính một lần.

Phí qua đêm có luôn bị trừ tiền không?

Không nhất thiết. Chiều của phí tùy vào sản phẩm và cấu trúc lãi suất: ngoại hối xét chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền, CFD cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa xét chênh lệch giữa lãi vốn và lợi suất của chính sản phẩm. Bên nào cao hơn sẽ quyết định trả hay nhận; con số thực tế cần xem trong đặc tả sản phẩm.

Vì sao thứ Tư thường tính gấp ba?

Giao dịch ngoại hối giao ngay theo thông lệ được thanh toán sau hai ngày làm việc. Vị thế mở vào thứ Tư có ngày thanh toán thông thường rơi vào cuối tuần khi thị trường đóng cửa; để tất toán chi phí hai ngày cuối tuần một lần, nền tảng tính gộp ba ngày phí qua đêm vào thứ Tư. Ngày tính gấp ba tùy theo đặc tả của nền tảng và sản phẩm.

Giao dịch trong ngày có cần lo phí qua đêm không?

Gần như không cần. Giao dịch trong ngày là đóng lệnh trước khi phiên kết thúc, vị thế không vượt qua thời điểm chốt sổ lúc nửa đêm nên không phát sinh phí qua đêm. Khoản phí này chủ yếu ảnh hưởng đến cách giao dịch giữ lệnh qua đêm, qua cuối tuần.

Kiểm tra phí qua đêm trên MT5 như thế nào?

Tìm sản phẩm trong cửa sổ Market Watch (Ctrl+M), nhấp chuột phải chọn Đặc tả (Specification), trong đó sẽ có giá trị Swap long, Swap short và ngày tính gấp ba (3-day swap).

Lời kết

Bài một nói hãy xem đặc tả trước, bài hai nói hãy tính lot trước, bài ba nói ký quỹ không phải là cắt lỗ, bài bốn nói đặt cắt lỗ ở chỗ bạn nhận định sai, bài năm nói vừa vào lệnh đã âm là bình thường. Bài này nói về điều chỉ xảy ra sau khi lệnh được giữ qua đêm: phí qua đêm.

Nó không liên quan đến lãi lỗ, cứ giữ lệnh là bị tính. Giao dịch trong ngày gần như không cảm nhận được; một khi chiến lược cần giữ lệnh qua đêm, qua cuối tuần, khoản phí này phải được tính vào chi phí thực.

Hãy nhớ phí qua đêm thế này: giao dịch trong ngày gần như không cảm nhận được; giữ lệnh qua đêm, qua cuối tuần thì phải tính nó vào chi phí thực.

Công bố rủi ro: CFD là sản phẩm tài chính rủi ro cao, có thể dẫn đến mất vốn nhanh chóng. Hiệu suất trong quá khứ không đại diện cho kết quả tương lai; mọi chiến lược và kết quả backtest chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Chiều, số tiền và thời điểm tính phí qua đêm thực tế tùy theo nền tảng, sản phẩm và loại tài khoản, đồng thời thay đổi theo lãi suất thị trường. Vui lòng đọc kỹ Điều khoản Công bố Rủi ro của chúng tôi trước khi giao dịch.

Đọc thêm: