Was ist das Fibonacci-Retracement? Warum 61,8 % scheinbar immer passt
„Schon wieder bei 61,8 % gestoppt! Der Goldene Schnitt funktioniert eben.“
Im Nachhinein betrachtet stoppt ein Rücksetzer oft direkt an einer der Fibonacci-Linien. Der Grund ist einfach: Die fünf Linien bei 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % und 78,6 % zerlegen genau den Bereich, in dem Rücksetzer am häufigsten enden, in sehr feine Abschnitte – wo auch immer ein Rücksetzer stoppt, ist er nie weit von einer Linie entfernt. Dieser Artikel rechnet zuerst einmal mit ganzen Zahlen nach, zeigt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 5 (Silber, 2024) einen Rücksetzer, der „im Nachhinein punktgenau“ war, und prüft zum Schluss mit einer Statistik über 764 Rücksetzer in 9 Instrumenten, ob 61,8 % wirklich etwas Besonderes ist.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
Fibonacci-Retracement = einige Linien, die in festen Verhältnissen zwischen Anfang und Ende eines Anstiegs (oder Rückgangs) eingezeichnet werden.
Die Frage, die es beantwortet: „Wenn der Kurs zurücksetzt, bei welchem Anteil des Anstiegs könnte er stoppen?“ Es beantwortet nicht, „an welcher Linie er stoppen wird“.
Das Fibonacci-Retracement ist, als würde man entlang eines 100 Meter langen Weges in Abständen Fahnen aufstellen: bei 23,6 Metern, 38,2 Metern, 50 Metern, 61,8 Metern und 78,6 Metern. Wo auch immer jemand stehen bleibt, steht fast immer eine Fahne in der Nähe. Hinterher zu sagen „er blieb neben einer Fahne stehen“, ist leicht; vorher zu sagen, „an welcher Fahne er stehen bleiben wird“, ist das Schwierige.
Einmal nachrechnen: ein Anstieg von 100 auf 200
Angenommen, ein Anstieg führt von 100 auf 200, also um 100 nach oben (die folgenden Zahlen sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten). Die Retracement-Quoten werden vom Hoch aus rückwärts gerechnet:
| Retracement-Quote | Rechnung | Kursniveau |
|---|---|---|
| 23,6 % | 200 − 100 × 0,236 | 176,4 |
| 38,2 % | 200 − 100 × 0,382 | 161,8 |
| 50 % | 200 − 100 × 0,5 | 150,0 |
| 61,8 % | 200 − 100 × 0,618 | 138,2 |
| 78,6 % | 200 − 100 × 0,786 | 121,4 |
Die fünf Linien reichen von 176,4 bis 121,4, und benachbarte Linien liegen nur 11,8 bis 16,8 auseinander. Solange der Kurs irgendwo zwischen 121,4 und 176,4 zurücksetzt, ist er nie mehr als 8,4 von der nächsten Linie entfernt.
Die Formel
Retracement-Niveau im Anstieg = Hoch − (Hoch − Tief) × Quote
Erholungsniveau im Rückgang = Tief + (Hoch − Tief) × Quote
Übliche Quoten: 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %Die Quoten stammen aus der Fibonacci-Folge (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 …): Teilt man eine Zahl durch die nächste, nähert man sich 0,618 (dem Goldenen Schnitt); überspringt man eine, nähert man sich 0,382; überspringt man zwei, 0,236. 50 % ist keine Fibonacci-Quote, sondern kam aus Händlergewohnheit dazu; 78,6 % ist die Quadratwurzel aus 0,618.
In MT5 ist das Fibonacci-Retracement ein Zeichenwerkzeug, kein Indikator: Wählen Sie unter Einfügen → Objekte → Fibonacci die Fibonacci Rücksetzungsebenen, ziehen Sie im Chart vom Tief zum Hoch, und die Linien für jede Quote werden eingezeichnet; Quoten können Sie selbst hinzufügen oder entfernen. Wo die Linien liegen, hängt davon ab, welches Tief und welches Hoch Sie wählen – im selben Chart können verschiedene Leute verschiedene Linien einzeichnen.
Chart lesen: Silber 2024, der Reihe nach 1 bis 5
Der Chart unten zeigt Silber (XAGUSD) im Tageschart von Mitte April bis Anfang August 2024, entnommen den historischen Kursen aus MT5. Vom 2. bis zum 20. Mai stieg Silber von 25,997 auf 32,486, ein Plus von 25 % in 12 Kerzen; danach setzte es zurück und stoppte am 26. Juni bei 28,547 – es hatte 60,7 % dieses Anstiegs zurückgegeben und lag damit knapp vor der 61,8-%-Linie.
Beginn des Anstiegs: 2. Mai 2024, Tief bei 25,997.
Ende des Anstiegs: 20. Mai, Hoch bei 32,486. Zwischen diesen beiden Punkten wird das Fibonacci-Retracement gezogen: 38,2 % liegt bei 30,007, 50 % bei 29,242 und 61,8 % bei 28,476.
Schlusskurs unter 38,2 % (4. Juni, Schluss bei 29,475). Wer glaubte, „38,2 % hält“, und hier kaufte, musste noch weitere 3,1 % Rückgang bis zum Tief verkraften.
Schlusskurs unter 50 % (7. Juni, Schluss bei 29,147). Auch die zweite Linie hielt nicht; von hier aus fiel der Kurs noch einmal um 2,1 %.
Der Rückgang stoppt nahe 61,8 % (26. Juni, Tief bei 28,547). Nach einem Retracement von 60,7 % erholte sich der Kurs bis zum 11. Juli und holte eine Strecke auf, die 44,5 % des vorherigen Anstiegs entsprach. Im Nachhinein war 61,8 % „punktgenau“. Doch zum Zeitpunkt von 3 und 4 sahen 38,2 % und 50 % genauso nach Unterstützung aus. Welche Linie es war, wissen Sie erst hinterher.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des Fibonacci-Retracements zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Statistik: Wo enden Rücksetzer?
Ein einzelnes Beispiel beweist wenig, deshalb haben wir uns die Statistik angesehen. Mit dem in MT5 mitgelieferten ZigZag(12, 5, 3) haben wir die Tagescharts von 9 Instrumenten (Gold, Silber, S&P 500, Deutschland 40, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, Bitcoin und Ethereum) seit 2015 in eine Abfolge von Impulsen und Rücksetzern zerlegt und dann berechnet, wie viel Prozent des vorherigen Impulses jeder Rücksetzer zurückgegeben hat.
Zuerst eine Zahl: Von 1.477 Rücksetzern gingen 713 (48,3 %) direkt über 100 % hinaus – sie fielen also unter (oder stiegen über) den Startpunkt des Impulses, und keine der fünf Linien hielt. Die übrigen 764 Rücksetzer, die weniger als 100 % zurückgaben, verteilen sich so:
Wäre 61,8 % wirklich besonders, müsste dieser Abschnitt deutlich höher sein als seine Nachbarn. Die tatsächlichen Zahlen:
| Retracement-Quote liegt nahe … (je 2,5 Prozentpunkte darüber und darunter) | Anteil an den 764 |
|---|---|
| Nahe 38,2 % | 5,9 % |
| Nahe 45 % (keine Fibonacci-Quote) | 7,1 % |
| Nahe 50 % | 8,2 % |
| Nahe 55 % (keine Fibonacci-Quote) | 5,9 % |
| Nahe 61,8 % | 8,2 % |
| Nahe 65 % (keine Fibonacci-Quote) | 7,5 % |
| Nahe 70 % (keine Fibonacci-Quote) | 6,9 % |
Nahe 61,8 % liegen 8,2 %, gleich daneben nahe 65 % sind es 7,5 % – kaum ein Unterschied. Nun die fünf Linien zusammen: Je 2,5 Prozentpunkte um 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % und 78,6 % erfassen insgesamt 31,2 % der Rücksetzer; verschiebt man alle fünf Linien gemeinsam um 5 Prozentpunkte nach oben, sind es immer noch 27,6 %; um 5 Prozentpunkte nach unten, 26,8 %; ersetzt man sie durch gleichmäßig verteilte Linien bei 20 %, 35 %, 50 %, 65 % und 80 %, sind es 28,0 %.
Der Fibonacci-Satz erfasst etwas mehr, aber der Abstand beträgt nur 3 bis 4 Prozentpunkte. Dass die fünf Linien „oft treffen“, liegt vor allem daran, dass sie das breite Band abdecken, in dem Rücksetzer am häufigsten enden. Der Median der Retracement-Quote liegt bei 63,5 %, und 31,7 % der Rücksetzer fallen zwischen 38,2 % und 61,8 %.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| Ein Rücksetzer stoppt nahe einer Linie | Im Nachhinein hat diese Linie „reagiert“ | Die fünf Linien liegen dicht beieinander – wo auch immer der Kurs stoppt, ist eine nicht weit |
| Der Kurs fällt unter 38,2 % | Der Rücksetzer ist eher tief | Darunter liegen noch 50 %, 61,8 % und 78,6 %, und jede davon kann zur Unterstützung erklärt werden (3 und 4 im Chart) |
| Der Kurs fällt unter 100 % (den Startpunkt des Impulses) | Der ganze Impuls ist ausradiert | Bei Abschnitten nach ZigZag(12) passiert das fast jedem zweiten Rücksetzer (48,3 %) |
| Eine Fibonacci-Linie fällt mit einem früheren Hoch oder Tief zusammen | Dieses Kursniveau hat gleich mehrere Gründe, beachtet zu werden | Eine Überschneidung sagt mehr als eine einzelne Linie, ist aber auch keine Garantie |
| Mit einem anderen Hoch und Tief ändern sich die Linien | Fibonacci hängt davon ab, wie Sie es einzeichnen | Im Backtest klar festlegen: „welches Hoch, welches Tief“ |
So nutzen Sie es: drei Beispiele
Beispiel 1: als „mögliche Haltezone“ statt als einzelnen Kurs
Statt alles auf die 61,8-%-Linie zu setzen, betrachten Sie 38,2 % bis 61,8 % als eine Zone und warten darin ab, bis der Kurs Farbe bekennt, etwa „erst einsteigen, wenn eine Kerze nahe dem Tageshoch schließt“.
Beispiel 2: immer mit Stop-Loss
Steigen Sie an einer Linie ein, setzen Sie den Stop-Loss jenseits der nächsten. Im Chart wären Sie mit einem Kauf nahe 38,2 % und einem Stop unter 50 % um 4 herum ausgestoppt worden; mit dem Stop unter 61,8 % hätten Sie 5 überstanden – das Tief bei 5, 28,547, blieb knapp über der 61,8-%-Marke bei 28,476. Wo der Stop hingehört, ist im Backtest auf Ihrem eigenen Instrument zu klären, nicht danach, welche Linie magischer wirkt.
Beispiel 3: Überschneidungen mit anderen Kursniveaus suchen
Fällt eine Fibonacci-Linie mit einem früheren Hoch, einer runden Marke oder einem Pivot-Punkt zusammen, hat dieses Kursniveau mehr Gründe, beachtet zu werden (Statistiken zu Pivot-Punkten finden Sie unter Was sind Pivot-Punkte?). Eine Überschneidung ist keine Garantie, lässt sich aber besser begründen als eine einzelne Linie.
Alle drei Beispiele müssen dasselbe akzeptieren: Fibonacci-Linien sind ein Lineal mit sehr feiner Skala. Um zu messen, wie tief ein Rücksetzer ist, sind sie sehr praktisch; um vorherzusagen, wo er endet, muss der Backtest sprechen.
Häufige Fehler
1. Im Nachhinein ein treffendes Beispiel finden und glauben, es hätte auch vorher getroffen
Im Chart stoppte Silber bei 61,8 %, war vorher aber schon unter 38,2 % und 50 % gefallen. Im Nachhinein behauptet immer jemand, jede Linie habe „gehalten“; vorher wissen Sie nicht, welche es sein wird.
2. Glauben, 61,8 % habe eine besondere Magie
Von den 764 Rücksetzern endeten 8,2 % nahe 61,8 %, 7,5 % nahe 65 % und 8,2 % nahe 50 %. 61,8 % hebt sich nicht von seinen Nachbarn ab.
3. Hoch und Tief nach Gefühl wählen
Von welchem Tief zu welchem Hoch Sie ziehen, verändert die Lage der Linien vollständig. Ohne feste Regel (zum Beispiel „Hochs und Tiefs erst verwenden, wenn ZigZag sie bestätigt hat“) wählt man leicht unbewusst die Variante, die „treffsicher aussieht“.
Häufige Fragen
Was ist das Fibonacci-Retracement?
Das Fibonacci-Retracement (Fibonacci Retracement) zeichnet zwischen Anfang und Ende eines Anstiegs oder Rückgangs Referenzniveaus in Verhältnissen wie 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % und 78,6 % ein, um abzuschätzen, bei welchem Anteil der Bewegung ein Rücksetzer stoppen könnte.
Wie zeichnet man das Fibonacci-Retracement ein?
Im Anstieg vom Tief zum Hoch ziehen, im Rückgang vom Hoch zum Tief. In MT5 wählen Sie unter Einfügen → Objekte → Fibonacci die Fibonacci Rücksetzungsebenen und ziehen im Chart, dann werden die Linien für jede Quote eingezeichnet.
Ist 61,8 % wirklich treffsicherer?
In unserer Statistik über 764 Rücksetzer mit weniger als 100 % Retracement in 9 Instrumenten seit 2015 endeten 8,2 % innerhalb von 2,5 Prozentpunkten um 61,8 %, 7,5 % nahe 65 % und 8,2 % nahe 50 % – nichts davon sticht deutlich heraus.
Ist das Fibonacci-Retracement ein Indikator?
In MT5 ist es ein Zeichenwerkzeug, kein Indikator: Die Lage der Linien hängt vom gewählten Hoch und Tief ab, und sie passen sich nicht von selbst an den Kursverlauf an.
Fazit
Das Fibonacci-Retracement ist ein praktisches Lineal: Wie tief ein Rücksetzer ist, sieht man auf einen Blick. Dass es so treffsicher wirkt, liegt vor allem an der feinen Skala.
Die eigentliche Frage lautet also: Bringt auf Ihrem Instrument „erst kaufen, wenn der Kurs bis nahe 61,8 % zurückgesetzt hat“ wirklich andere Ergebnisse als „erst kaufen, wenn er bis nahe 50 % oder 65 % zurückgesetzt hat“? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – dafür muss die Regel über viele Marktabschnitte hinweg im Backtest geprüft werden.
Noch keine eigenen Regeln und keine Lust, sie Indikator für Indikator zusammenzubauen? Mit Strategy Genie von MASQuant wählen Sie zuerst nur einen Anlagestil; die KI analysiert die Marktlage, wählt Instrumente aus und schlägt Ihnen auf einmal drei Strategien vor. Jede davon wurde bereits mit historischen Daten gebacktestet, Rendite und maximaler Drawdown des Kapitals liegen offen auf dem Tisch, und dann entscheiden Sie, ob Sie sie in MT5 einsetzen.
Haben Sie bereits eine eigene Idee, formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „nur long gehen, wenn der Kurs auf 50 % bis 61,8 % des vorherigen Anstiegs zurückgesetzt hat und nahe dem Tageshoch schließt, Stop-Loss unter 78,6 %“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ändern Sie dann die Zone auf 45 % bis 65 % und lassen Sie ihn noch einmal laufen – so sehen Sie, ob die Fibonacci-Quoten wirklich etwas Besonderes sind. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen). Die Statistik der Retracement-Quoten nutzt Tageskerzen derselben Plattform für 9 Instrumente (Gold, Silber, S&P 500, Deutschland 40, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, Bitcoin und Ethereum), die mit dem in MT5 mitgelieferten ZigZag(12, 5, 3) in Impulse und Rücksetzer zerlegt wurden; gezählt wurden nur Impulse, deren Hoch im Januar 2015 oder später lag und die danach bestätigt waren. Mit anderen ZigZag-Parametern ergäben sich auch andere Abschnitte und Quoten. Die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
