¿Qué es el retroceso de Fibonacci? Por qué el 61,8 % siempre parece acertar
«¡Otra vez se ha parado en el 61,8 %! La proporción áurea funciona de verdad.»
Si miras un gráfico a posteriori, las correcciones suelen detenerse justo al lado de alguna línea de Fibonacci. La razón es sencilla: las cinco líneas del 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % y 78,6 % trocean en tramos muy finos la zona donde más a menudo se detienen las correcciones, así que, se pare donde se pare, nunca queda lejos de alguna. Este artículo primero hace el cálculo una vez con números enteros; después usa un gráfico real marcado del 1 al 5 (la plata, 2024) para ver una corrección que «visto a posteriori, fue clavada»; y por último usa estadísticas de 764 correcciones en 9 activos para ver si el 61,8 % es realmente especial.
Este artículo forma parte de la serie «Academia de Trading · Guía de indicadores técnicos» de MASQuant. Todos los indicadores están clasificados en la Guía de indicadores técnicos.
En una frase
Retroceso de Fibonacci = unas cuantas líneas trazadas en proporciones fijas entre el inicio y el final de una subida (o de una bajada).
La pregunta que responde es: «Si el precio corrige, ¿en qué fracción de la subida podría detenerse?». No responde «en qué línea se va a detener».
El retroceso de Fibonacci es como clavar banderas a lo largo de un camino de 100 metros, una cada cierto tramo: a 23,6 metros, a 38,2 metros, a 50 metros, a 61,8 metros y a 78,6 metros. Se pare donde se pare una persona, casi siempre tiene una bandera al lado. Decir después «se paró junto a una bandera» es fácil; lo difícil es decir antes «en qué bandera se va a parar».
Calcúlalo una vez: una subida de 100 a 200
Supongamos que una subida va de 100 a 200, es decir, sube 100 (lo que sigue son números enteros inventados para el ejemplo, no datos de mercado). Los porcentajes de retroceso se cuentan hacia atrás desde el máximo:
| Porcentaje de retroceso | Cálculo | Nivel de precio |
|---|---|---|
| 23,6 % | 200 − 100 × 0,236 | 176,4 |
| 38,2 % | 200 − 100 × 0,382 | 161,8 |
| 50 % | 200 − 100 × 0,5 | 150,0 |
| 61,8 % | 200 − 100 × 0,618 | 138,2 |
| 78,6 % | 200 − 100 × 0,786 | 121,4 |
Las cinco líneas van de 176,4 a 121,4, y dos líneas vecinas solo están separadas entre 11,8 y 16,8. Mientras el precio corrija hasta cualquier punto entre 121,4 y 176,4, nunca estará a más de 8,4 de la línea más cercana.
La fórmula
Nivel de retroceso en una subida = máximo − (máximo − mínimo) × proporción
Nivel de rebote en una bajada = mínimo + (máximo − mínimo) × proporción
Proporciones habituales: 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %Las proporciones salen de la sucesión de Fibonacci (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21…): si divides un número entre el siguiente, te acercas a 0,618 (la proporción áurea); si te saltas uno, a 0,382; si te saltas dos, a 0,236. El 50 % no es una proporción de Fibonacci: lo añadieron los traders por costumbre. El 78,6 % es la raíz cuadrada de 0,618.
En MT5, el retroceso de Fibonacci es una herramienta de dibujo, no un indicador: elige Retrocesos de Fibonacci en Insertar → Objetos → Herramientas de Fibonacci, arrastra en el gráfico desde el mínimo hasta el máximo y se dibujan las líneas de cada proporción; puedes añadir o quitar proporciones tú mismo. Dónde quedan las líneas depende de qué mínimo y qué máximo elijas: en el mismo gráfico, distintas personas pueden trazar líneas distintas.
Lee el gráfico: la plata en 2024, siguiendo del 1 al 5
El gráfico de abajo muestra la plata (XAGUSD) en velas diarias desde mediados de abril hasta principios de agosto de 2024, tomado de los precios históricos de MT5. Del 2 al 20 de mayo, la plata pasó de 25,997 a 32,486, una subida del 25 % en 12 velas; después corrigió y se detuvo en 28,547 el 26 de junio, tras retroceder un 60,7 % de esa subida, a muy poco de la línea del 61,8 %.
Inicio de la subida: 2 de mayo de 2024, mínimo de 25,997.
Final de la subida: 20 de mayo, máximo de 32,486. Con estos dos puntos se traza el retroceso de Fibonacci: el 38,2 % queda en 30,007, el 50 % en 29,242 y el 61,8 % en 28,476.
Cierre por debajo del 38,2 % (4 de junio, cierre en 29,475). Si creías que «el 38,2 % aguantará» y compraste por aquí, al precio aún le quedaba caer otro 3,1 % antes de tocar fondo.
Cierre por debajo del 50 % (7 de junio, cierre en 29,147). La segunda línea tampoco aguantó; contando desde aquí, el precio aún cayó otro 2,1 %.
Frena cerca del 61,8 % (26 de junio, mínimo de 28,547). Tras retroceder un 60,7 %, rebotó hasta el 11 de julio y recuperó una distancia equivalente al 44,5 % de la subida anterior. Visto a posteriori, el 61,8 % fue «clavado». Pero en el momento de 3 y 4, el 38,2 % y el 50 % parecían soportes igual de buenos. Solo sabes cuál era la línea cuando ya ha pasado.
Se trata de un tramo real de precios históricos, usado para mostrar cómo se comporta el retroceso de Fibonacci, no de una regla general. Si cambias de activo, de marco temporal o de tramo, todas las cifras cambian.
Las estadísticas: ¿dónde se detienen las correcciones?
Un solo ejemplo no demuestra gran cosa, así que miramos las estadísticas. Con el ZigZag(12, 5, 3) que viene con MT5, dividimos los gráficos diarios desde 2015 de 9 activos (oro, plata, S&P 500, Alemania 40, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, bitcoin y Ethereum) en tramos de impulso y de corrección, y calculamos qué porcentaje del impulso anterior retrocedió cada corrección.
Primero, una cifra: de 1477 correcciones, 713 (el 48,3 %) superaron directamente el 100 %, es decir, perforaron (o superaron) el punto de inicio del impulso, y ninguna de las cinco líneas aguantó. Las 764 correcciones restantes, que retrocedieron menos del 100 %, se distribuyen así:
Si el 61,8 % fuera realmente especial, su intervalo debería destacar claramente sobre los vecinos. Las cifras reales son:
| El porcentaje de retroceso cae cerca de… (2,5 puntos porcentuales a cada lado) | Proporción de las 764 |
|---|---|
| Cerca del 38,2 % | 5,9 % |
| Cerca del 45 % (no es una proporción de Fibonacci) | 7,1 % |
| Cerca del 50 % | 8,2 % |
| Cerca del 55 % (no es una proporción de Fibonacci) | 5,9 % |
| Cerca del 61,8 % | 8,2 % |
| Cerca del 65 % (no es una proporción de Fibonacci) | 7,5 % |
| Cerca del 70 % (no es una proporción de Fibonacci) | 6,9 % |
Cerca del 61,8 % hay un 8,2 %, y cerca del 65 %, justo al lado, un 7,5 %: prácticamente lo mismo. Ahora mira las cinco líneas juntas: 2,5 puntos porcentuales a cada lado del 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % y 78,6 % cubren en total el 31,2 % de las correcciones; si desplazas el conjunto de las cinco líneas 5 puntos porcentuales hacia arriba, siguen cubriendo el 27,6 %; si lo desplazas 5 puntos porcentuales hacia abajo, el 26,8 %; y si lo cambias por líneas equidistantes en el 20 %, 35 %, 50 %, 65 % y 80 %, el 28,0 %.
El conjunto de Fibonacci capta algo más, pero la diferencia es de solo 3 a 4 puntos porcentuales. Las cinco líneas «aciertan a menudo» sobre todo porque ocupan la amplia franja donde más se detienen las correcciones. La mediana del porcentaje de retroceso es del 63,5 %, y el 31,7 % de las correcciones cae entre el 38,2 % y el 61,8 %.
Lo que ves, lo que significa
| Lo que ves | Lo que suele significar | Pero cuidado |
|---|---|---|
| La corrección se detiene cerca de alguna línea | Visto a posteriori, esa línea «reaccionó» | Las cinco líneas están muy juntas: se pare donde se pare, nunca queda lejos de alguna |
| El precio perfora el 38,2 % | La corrección es bastante profunda | Todavía quedan el 50 %, el 61,8 % y el 78,6 % por debajo, y cualquiera de ellas puede acabar llamándose soporte (3 y 4 en el gráfico) |
| El precio perfora el 100 % (el inicio del impulso) | El impulso entero se ha borrado | Con los tramos cortados por ZigZag(12), casi la mitad de las correcciones lo hacen (48,3 %) |
| Una línea de Fibonacci coincide con un máximo o un mínimo anterior | Hay varios motivos para que ese nivel de precio llame la atención | Una coincidencia aporta más que una línea sola, pero tampoco garantiza nada |
| Si eliges otro máximo y otro mínimo, las líneas cambian | Fibonacci depende de cómo lo traces | Al hacer un backtest, deja claro «qué máximo y qué mínimo» |
Cómo usarlo: tres ejemplos
Ejemplo 1: como «zona donde podría detenerse», no como un precio único
En lugar de apostar todo a la línea del 61,8 %, trata la franja del 38,2 % al 61,8 % como una sola zona y espera dentro de ella a que el precio se defina; por ejemplo, «entrar solo después de una vela que cierre cerca del máximo del día».
Ejemplo 2: acompáñalo siempre de un stop loss
Si entras en una línea, pon el stop loss más allá de la siguiente. En el gráfico, si hubieras comprado cerca del 38,2 % con el stop por debajo del 50 %, te habría saltado el stop alrededor de 4; con el stop por debajo del 61,8 %, habrías aguantado hasta 5, porque el mínimo de 5, 28,547, se quedó justo por encima del 61,8 % en 28,476. Dónde poner el stop es algo que hay que comprobar con un backtest en tu propio activo, no algo que se decida según qué línea parezca más mágica.
Ejemplo 3: busca coincidencias con otros niveles de precio
Cuando una línea de Fibonacci coincide con un máximo anterior, una cifra redonda o un punto pivote, ese nivel de precio tiene más motivos para llamar la atención (las estadísticas de los puntos pivote, en ¿Qué son los puntos pivote?). Una coincidencia no es una garantía, pero es más fácil de explicar que una línea sola.
Los tres ejemplos tienen que aceptar lo mismo: las líneas de Fibonacci son una regla con marcas muy juntas. Para medir lo profunda que es una corrección resultan muy cómodas; para predecir dónde se detendrá, hay que dejar que hable el backtest.
Errores comunes
1. Encontrar a posteriori un ejemplo que acierta y creer que también habría acertado antes
En el gráfico, la plata frenó en el 61,8 %, pero antes ya había perforado el 38,2 % y el 50 %. A posteriori, siempre hay alguien que dice que cualquiera de las líneas «aguantó»; de antemano, no sabes cuál será.
2. Creer que el 61,8 % tiene una magia especial
De las 764 correcciones, un 8,2 % se detuvo cerca del 61,8 %, un 7,5 % cerca del 65 % y un 8,2 % cerca del 50 %. El 61,8 % no destaca sobre sus vecinos.
3. Elegir el máximo y el mínimo a ojo
Según desde qué mínimo y hasta qué máximo arrastres, las líneas quedan en sitios completamente distintos. Sin una regla fija (por ejemplo, «usar los máximos y mínimos una vez que ZigZag los ha confirmado»), es fácil elegir sin darte cuenta la versión que «parece acertar».
Preguntas frecuentes
¿Qué es el retroceso de Fibonacci?
El retroceso de Fibonacci (Fibonacci Retracement) traza niveles de precio de referencia en proporciones como el 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % y 78,6 % entre el inicio y el final de una subida o una bajada, para estimar qué fracción del movimiento podría devolver una corrección antes de detenerse.
¿Cómo se traza el retroceso de Fibonacci?
En una subida, se arrastra del mínimo al máximo; en una bajada, del máximo al mínimo. En MT5, elige Retrocesos de Fibonacci en Insertar → Objetos → Herramientas de Fibonacci y arrastra en el gráfico: se dibujan las líneas de cada proporción.
¿De verdad acierta más el 61,8 %?
En nuestras estadísticas de 764 correcciones que retrocedieron menos del 100 %, en 9 activos desde 2015, un 8,2 % se detuvo a menos de 2,5 puntos porcentuales del 61,8 %, frente a un 7,5 % cerca del 65 % y un 8,2 % cerca del 50 %. No destaca de forma clara.
¿El retroceso de Fibonacci es un indicador?
En MT5 es una herramienta de dibujo, no un indicador: la posición de las líneas depende del máximo y el mínimo que elijas, y no se actualiza sola con el movimiento del precio.
Conclusión
El retroceso de Fibonacci es una regla muy práctica: de un vistazo ves lo profunda que es una corrección. Parece acertar sobre todo porque sus marcas están muy juntas.
Así que la verdadera pregunta es: en tu activo, ¿«comprar solo cuando el precio corrige hasta cerca del 61,8 %» da de verdad resultados distintos de «comprar solo cuando corrige hasta cerca del 50 % o del 65 %»? Un solo tramo de precios históricos no puede responder a eso: hay que hacer un backtest de la regla en muchos tramos de mercado.
¿Todavía no tienes reglas propias y no quieres montarlas indicador a indicador? Con Strategy Genie de MASQuant, solo tienes que elegir primero un estilo de inversión: la IA analiza el mercado, selecciona activos y te da tres estrategias candidatas a la vez. Cada una ya ha pasado un backtest con datos históricos, con la rentabilidad y la máxima caída del capital a la vista, y después decides tú si la despliegas en MT5.
Si ya tienes una idea propia, escribe la condición en una frase, por ejemplo «comprar solo cuando el precio haya corregido entre el 50 % y el 61,8 % de la subida anterior y cierre cerca del máximo del día, con el stop loss por debajo del 78,6 %», dásela al AI Strategy Assistant y pulsa el botón para empezar el backtest. El entorno de backtest incluye fricciones reales del mercado como el spread, el deslizamiento, los cambios de liquidez y los retrasos de ejecución (cómo usarlo, en la guía de uso del AI Strategy Assistant). Después cambia la zona al 45 %–65 % y vuelve a ejecutarlo: verás si las proporciones de Fibonacci son de verdad más especiales. Un backtest te dice «cómo funcionó esta regla en el mercado del pasado», no te garantiza el futuro.
Una idea solo se convierte en estrategia cuando la pones a prueba.
El gráfico de precios de este artículo procede de los precios históricos de la plataforma MT5 (diario; las cotizaciones y la hora de corte de la vela diaria varían un poco entre plataformas, así que los valores pueden no coincidir exactamente). Las estadísticas de retroceso usan velas diarias de la misma plataforma para 9 activos (oro, plata, S&P 500, Alemania 40, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, bitcoin y Ethereum), divididas en tramos de impulso y de corrección con el ZigZag(12, 5, 3) que viene con MT5; solo se cuentan los impulsos cuyo máximo es de enero de 2015 o posterior y que quedaron confirmados después. Con otros parámetros de ZigZag, los tramos y los porcentajes también serían distintos. Los números enteros del ejemplo no son datos de mercado. Los precios históricos solo se usan para mostrar cómo se comporta el indicador y no representan movimientos futuros.
Divulgación de riesgos: los CFD son productos financieros de alto riesgo y pueden provocar una pérdida rápida de capital. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros; todas las estrategias y backtests son solo de referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Antes de operar, lee con atención nuestra Divulgación de riesgos.
