¿Qué es el swap overnight? Por qué tu saldo cambia aunque no hayas hecho nada
Al día siguiente abres tu cuenta: ayer no abriste ni cerraste ninguna operación, pero el saldo ya no es el mismo que anoche.
¿Será un error del sistema?
No es un error del sistema: es el swap overnight.
Esta es la sexta parte de la serie “Academia de Trading · Guía práctica para principiantes” de MASQuant. Las cinco partes anteriores trataron de lo que pasa en el momento de colocar la orden: el tamaño del contrato, el número de lotes, el apalancamiento, dónde colocar el stop loss y el spread. Esta parte trata de un costo que solo aparece después de dejar la operación abierta durante la noche.
En pocas palabras
Cada vez que una posición pasa la medianoche, la plataforma liquida un swap overnight. No tiene nada que ver con si ganas o pierdes: si mantienes la posición, pagas (o cobras).
Quienes operan intradía casi nunca se encuentran con él; las estrategias que mantienen la posición abierta durante la noche o durante el fin de semana tienen que incluirlo en su costo real.
¿Qué es el swap overnight?
Siempre que tu posición pase la hora de liquidación diaria de la plataforma (normalmente, alrededor de la medianoche), la plataforma te liquida un cargo que en inglés se llama Swap. En español se conoce como swap overnight, también llamado interés overnight o costo de rollover: los tres nombres se refieren a lo mismo.
A diferencia del spread, que se produce una sola vez, en el momento en que entras, el swap overnight se liquida una vez por cada medianoche que pasa tu posición: cuanto más tiempo la mantienes, más veces se liquida.
¿Por qué existe este cargo?
Los productos apalancados, como los CFD y el forex, en esencia usan dinero prestado para agrandar tu posición: tú solo aportas una parte como margen, y el resto de la exposición lo sostiene el apalancamiento (el mecanismo del apalancamiento lo desglosamos en la tercera parte).
Mantener la posición abierta de un día para otro equivale a usar ese dinero prestado un día más, así que, naturalmente, hay un costo de financiamiento. En forex, ese costo viene principalmente de la diferencia de tasas de interés entre las dos divisas; en los CFD sobre acciones, índices y materias primas, es la diferencia entre el costo de mantener la posición (el interés de financiamiento) y el rendimiento del propio instrumento (por ejemplo, los dividendos de un índice).
El swap no siempre juega en tu contra
Este es el punto que más se malinterpreta: el swap overnight no siempre te descuenta dinero.
Tanto en una posición larga como en una corta, que pagues o cobres depende de la estructura de tasas de interés del momento y de las características del instrumento:
- Si la divisa que compraste tiene una tasa de interés más alta que la divisa que vendiste, normalmente vas a cobrar el swap; si es al revés, lo vas a pagar.
- Los CFD sobre acciones, índices y materias primas siguen la misma lógica: cuál de los dos es más alto, el interés de financiamiento o el rendimiento del propio instrumento, decide si pagas o cobras.
Si pagas o cobras, y cuánto, es distinto en cada instrumento y se ajusta según las tasas de interés del mercado. Revísalo antes de colocar la orden y no des por hecho que siempre es un cargo.
La dirección del swap puede cambiar. En el mismo instrumento, en otro momento, puedes pasar de pagar a cobrar, o al revés: no es una regla fija, es un número que hay que confirmar cada vez.
Un ejemplo fácil de calcular
(Son cifras de ejemplo, no son datos reales de mercado ni tarifas reales)
Supongamos que el swap de un instrumento es de −5 por noche (a pagar)
Mantienes la posición durante 10 días:
5 × 10 días = 50Esos 50 no tienen nada que ver con cuánto gane o pierda la operación al final: si la mantienes abierta al pasar la medianoche, se liquida. Una operación ganadora lo paga igual, y una perdedora también lo paga (o lo cobra).
Swap triple: normalmente el miércoles
La mayoría de las plataformas tienen un día en que el swap se multiplica por tres; lo más común es que sea el miércoles.
El motivo es que, por convención, las operaciones de contado (spot) en forex se liquidan dos días hábiles después: una posición abierta el miércoles tendría su fecha de liquidación normal durante el fin de semana, cuando el mercado está cerrado. Para liquidar de una sola vez el costo de esos dos días del fin de semana, la plataforma aplica tres días de swap juntos el miércoles.
Qué día se aplica el swap triple depende de la plataforma y de las especificaciones del instrumento: no es igual en todas, y lo más confiable es revisar directamente las especificaciones del instrumento antes de operar.
Cuándo casi nunca lo vas a ver: el trading intradía
Si haces trading intradía (cierras tus posiciones antes de que termine la sesión), casi nunca te vas a encontrar con el swap overnight, porque tu posición no pasa la hora de liquidación de la medianoche.
El swap overnight afecta a las formas de operar que mantienen la posición abierta durante la noche, o incluso durante el fin de semana: cuanto más tiempo la mantienes, más veces se liquida y más se acumula.
Errores comunes
1. Contar solo el spread y no incluir el swap en el costo
En la quinta parte vimos que el spread es un costo que se paga en cada operación. Pero si tu estrategia mantiene posiciones durante días o semanas, contar solo el spread no alcanza: mucha gente mantiene una posición dos semanas y solo entonces descubre que el swap acumulado suma más de lo que imaginaba.
2. Creer que el swap siempre es un cargo
Como vimos antes, la dirección depende del instrumento y de la estructura de tasas de interés; no siempre juega en tu contra. Si das por hecho que siempre te descuenta dinero, puedes pasar por alto un monto que en realidad ibas a cobrar, o subestimar el costo real de mantener una posición por mucho tiempo. Ninguno de los dos supuestos es exacto: lo más exacto es revisar el número directamente.
Antes de operar, revisa el swap en MT5
- En la ventana Observación de mercado (Market Watch, atajo Ctrl+M), busca el instrumento, haz clic derecho y elige Especificación (Specification).
- En las especificaciones aparecen el Swap long (swap de compra, para posiciones largas) y el Swap short (swap de venta, para posiciones cortas): un número positivo significa que se te acredita y uno negativo, que se te descuenta.
- En la misma página se indican el método de cálculo (normalmente en puntos o en porcentaje) y qué día se aplica el swap triple (3-day swap).
- Los números cambian según el instrumento y el tipo de cuenta: revísalos antes de dejar una posición abierta durante la noche.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el swap overnight?
Cada vez que una posición pasa la hora de liquidación diaria de la plataforma, se liquida un cargo: el swap overnight, también llamado interés overnight o costo de rollover (en inglés, Swap). Es el costo de financiamiento de los productos apalancados, que usan dinero prestado para agrandar la posición: si no la cierras antes de la medianoche, tienes que pagarlo. Se liquida una vez por cada medianoche que pasa la posición.
¿El swap overnight siempre es un cargo?
No necesariamente. La dirección depende del instrumento y de la estructura de tasas de interés: en forex, de la diferencia de tasas entre las dos divisas; en los CFD sobre acciones, índices y materias primas, de la diferencia entre el interés de financiamiento y el rendimiento del propio instrumento. Cuál de los dos es más alto decide si pagas o cobras; para ver los números reales, revisa las especificaciones del instrumento.
¿Por qué el swap triple suele aplicarse el miércoles?
Por convención, las operaciones de contado en forex se liquidan dos días hábiles después. Una posición abierta el miércoles tendría su fecha de liquidación normal durante el fin de semana, cuando el mercado está cerrado; para liquidar de una sola vez el costo de esos dos días del fin de semana, la plataforma aplica tres días de swap juntos el miércoles. Qué día se aplica el swap triple varía según la plataforma y las especificaciones del instrumento.
¿Tienes que preocuparte por el swap overnight si haces trading intradía?
Prácticamente no. En el trading intradía cierras la posición antes de que termine la sesión, así que no pasa la hora de liquidación de la medianoche y no se genera swap overnight. Este cargo afecta sobre todo a las formas de operar que mantienen la posición abierta durante la noche o durante el fin de semana.
¿Cómo reviso el swap overnight en MT5?
En la ventana Observación de mercado (Market Watch, Ctrl+M), busca el instrumento, haz clic derecho y elige Especificación (Specification). Ahí aparecen los valores de Swap long y Swap short, y qué día se aplica el swap triple (3-day swap).
Conclusión
En la primera parte vimos que hay que revisar primero las especificaciones; en la segunda, que hay que calcular primero el número de lotes; en la tercera, que el margen no es un stop loss; en la cuarta, que el stop loss va donde estarías equivocado; y en la quinta, que es normal estar en negativo apenas entras. Esta parte trata de lo que solo pasa después de dejar la operación abierta durante la noche: el swap overnight.
No tiene nada que ver con si ganas o pierdes: si mantienes la posición, se liquida. En el trading intradía casi no se nota; pero en cuanto tu estrategia necesita mantener la posición abierta durante la noche o durante el fin de semana, tienes que sumar este cargo a tu costo real.
Recuerda el swap overnight así: en el trading intradía casi no se nota; solo cuando mantienes la posición abierta durante la noche o durante el fin de semana tienes que sumarlo a tu costo real.
Advertencia de riesgo: Los CFD son productos financieros de alto riesgo y pueden provocar pérdidas rápidas de capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Todas las estrategias y los backtests son solo de referencia y no constituyen asesoría de inversión. La dirección, el monto y el momento de aplicación reales del swap overnight varían según la plataforma, el instrumento y el tipo de cuenta, y cambian con las tasas de interés del mercado. Antes de operar, lee con atención nuestra Divulgación de riesgos.
Lecturas recomendadas:
- ¿Cuánto es 1 lote? Qué significa realmente el “1” de la casilla de volumen
- ¿Cómo se calcula un lote? Con los mismos 10 000 USD, los lotes que puedes abrir en oro y en euro difieren 6.7 veces
- ¿Qué es el apalancamiento 100:1? No te hace ganar 100 veces más: te permite cargar una posición más grande
- ¿Cómo colocar el stop loss? No es cuánto estás dispuesto a perder, es dónde estarías equivocado
