Was ist der Hull Moving Average (HMA)? Fast ohne Verzögerung – der Preis ist das Überschießen
„Der HMA hinkt kaum hinterher und ist sogar schneller als der EMA – ist er nicht der beste, um die Richtung zu bestimmen?“
Schnell ist der HMA tatsächlich: Er nutzt „das Doppelte eines schnellen Durchschnitts minus einen langsamen“, um den nachlaufenden Teil eines gleitenden Durchschnitts wieder nach vorn zu schieben. Der Preis dafür: Schiebt er zu weit, verlässt er die Spanne der Kurse selbst; und in Seitwärtsphasen dreht er bei jeder kleinen Schwankung mit. Dieser Artikel rechnet zuerst einmal mit 4 Kerzen nach und stellt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 5 (USD/JPY, 2022) den HMA und den SMA nebeneinander.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
HMA = mit der Differenz zweier gewichteter gleitender Durchschnitte das Nachlaufen ausgleichen und das Ergebnis noch einmal glätten.
Die Frage, die er beantwortet, ist dieselbe wie bei einem gewöhnlichen gleitenden Durchschnitt: „Wohin bewegen sich die jüngsten Kurse?“ Er beantwortet sie nur schneller.
Der HMA ist, als würde man beim Autofahren nach vorn schauen statt in den Rückspiegel. Ein gewöhnlicher gleitender Durchschnitt sagt Ihnen, „in welche Richtung sich die Straße gekrümmt hat, die Sie gerade gefahren sind“; der HMA schätzt aus der eben gefahrenen Geschwindigkeit, „wo Sie als Nächstes ungefähr sein werden“. Auf gerader Strecke ist das sehr genau; in einer scharfen Kurve schießt er erst ein Stück hinaus, bevor er zurückkommt. Schnell ist er, weil er schätzt; übers Ziel hinaus schießt er, weil er schätzt.
Einmal nachrechnen: wie der HMA aus den Kursen herausläuft
Damit es einfach bleibt, nehmen wir einen HMA über 4 Kerzen. Die Schlusskurse sind der Reihe nach 100, 102, 104 und 106 (die folgenden Zahlen sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten). Der WMA ist ein gewichteter Durchschnitt: Je jünger der Kurs, desto größer sein Gewicht.
| Schritt | Rechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| WMA über 2 Kerzen (schnell) | (106 × 2 + 104 × 1) ÷ 3 | 105,33 |
| WMA über 4 Kerzen (langsam) | (106 × 4 + 104 × 3 + 102 × 2 + 100 × 1) ÷ 10 | 104,00 |
| 2 × schnell − langsam | 2 × 105,33 − 104,00 | 106,67 |
Der höchste der vier Schlusskurse ist 106, doch „2 × schnell − langsam“ ergibt 106,67 – höher als jeder einzelne Schlusskurs. So verringert der HMA das Nachlaufen: Der Vorsprung der schnellen Linie vor der langsamen wird noch einmal draufgerechnet, was einem Schritt nach vorn entspricht. Im letzten Schritt wird dieses Ergebnis noch einmal durch einen kurzen WMA geglättet.
Ein gewöhnlicher Durchschnitt (SMA) kann nie über die Zahlen hinausgehen, aus denen er gebildet wird; der HMA kann es – deshalb reagiert er schnell und schießt auch über das Ziel hinaus.
Die Formel
Üblich ist die Einstellung 20 (manche nutzen auch 9, 16 oder 55):
1 Schnelle Linie = 10-Perioden-WMA des Schlusskurses (halbe Periode)
2 Langsame Linie = 20-Perioden-WMA des Schlusskurses
3 Rohwert = 2 × schnelle Linie − langsame Linie
4 HMA = 4-Perioden-WMA des Rohwerts (√20, auf eine ganze Zahl gerundet)Der HMA wurde 2005 von Alan Hull vorgestellt, mit dem Ziel, einen gleitenden Durchschnitt zu schaffen, der „glatt ist und trotzdem nicht nachläuft“. In der Praxis lässt sich beides nicht gleichzeitig perfekt erreichen: Weniger Nachlaufen bringt etwas mehr Rauschen.
MT5 hat keinen eingebauten HMA, Sie müssen also einen benutzerdefinierten Indikator nachinstallieren; je nach Version wird die Periode im letzten Schritt unterschiedlich gerundet, sodass die Werte leicht abweichen können.
Chart lesen: USD/JPY 2022, der Reihe nach 1 bis 5
Der Chart unten zeigt USD/JPY (USDJPY) im Tageschart von Anfang Mai 2022 bis Mitte Januar 2023, entnommen den historischen Kursen aus MT5. Er durchlief nacheinander eine Seitwärtsphase, einen Anstieg und einen Rückgang: Von Mai bis Mitte August pendelten die Schlusskurse zwischen 126,8 und 138,9; von Mitte August bis zum 20. Oktober stieg der Kurs von 134,18 auf 150,10, ein Plus von 11,9 %; danach fiel er bis zum 17. Januar 2023 auf 128,08 zurück, 14,7 % unter dem Hoch. Die orangefarbene Linie ist der HMA(20), die violette der einfache gleitende Durchschnitt über 20 Perioden, SMA(20).
In der Seitwärtsphase wechselt der HMA ständig die Richtung (1. Juli 2022). Im Seitwärtsabschnitt (gezählt ab dem Punkt, an dem alle Durchschnitte Werte haben) wechselte der HMA 8-mal die Richtung, der 20-Perioden-EMA 3-mal und der SMA nur 1-mal. Der HMA geht bei jeder kleinen Schwankung mit auf und ab.
Das Kurshoch: 20. Oktober 2022, Schluss bei 150,10.
Der HMA erreicht seinen Gipfel an der 2. Kerze nach dem Hoch (24. Oktober). Schon am nächsten Tag war zu sehen, dass er gedreht hatte; der Kurs lag da 1,5 % unter dem Hoch.
Der SMA erreicht seinen Gipfel erst an der 13. Kerze nach dem Hoch (7. November). Als am nächsten Tag zu sehen war, dass er gedreht hatte, lag der Kurs schon 3,0 % unter dem Hoch. Der 20-Perioden-EMA lag dazwischen: Gipfel an der 11. Kerze, der Kurs war da 2,3 % gefallen.
Überschießen: Der HMA fällt unter den tiefsten der letzten 20 Schlusskurse (21. November). Nach dem steilen Rückgang schob sich der HMA zu weit nach unten und lag tiefer als der niedrigste Schlusskurs der letzten 20 Kerzen. Über Anstieg und Rückgang hinweg lag der HMA an 7 Kerzen außerhalb der Spanne der letzten 20 Schlusskurse. Ein 20-Perioden-SMA kann das nicht – ein Durchschnitt geht nie über die Zahlen hinaus, aus denen er gebildet wird.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des HMA zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| Der HMA steigt | Die jüngsten Kurse bewegen sich nach oben | In Seitwärtsphasen wechselt er häufig die Richtung (1 im Chart) |
| Der HMA dreht nach unten | Der Kurs beginnt schneller zu fallen | Er reagiert schnell, liefert aber auch viele Fehlsignale |
| Der HMA dreht deutlich früher als der SMA | Der HMA läuft weniger nach | Im Chart 2 Kerzen nach dem Hoch gegenüber 13 (3 und 4) |
| Der HMA läuft aus der jüngsten Kursspanne heraus | Er schätzt und hat zu weit geschoben | Gewöhnliche gleitende Durchschnitte tun das nie (5 im Chart) |
| Der Kurs kreuzt den HMA immer wieder nach oben und unten | Keine klare Richtung | In solchen Phasen hat die Richtung des HMA wenig Aussagekraft |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: die Richtung des HMA als Ausstiegssignal
Weil der HMA schnell dreht, eignet er sich dafür, „etwas früher auszusteigen“: „Long-Position halten und aussteigen, sobald der HMA nach unten dreht.“ Am Hoch im Chart gab er ein gutes Stück weniger zurück als der SMA.
Beispiel 2: der langsame Durchschnitt für die Richtung, der HMA für das Timing
Die Regel lässt sich so formulieren: „Nur long gehen, wenn der Kurs über dem 50-Perioden-Durchschnitt liegt; einsteigen, wenn der HMA von unten nach oben dreht.“ Der langsame Durchschnitt hält Sie aus Seitwärtsphasen heraus, der HMA ist für das Erwischen der Wenden zuständig.
Beispiel 3: eine Bedingung „die Wende muss bestätigt sein“ hinzufügen
Um die Richtungswechsel in Seitwärtsphasen zu verringern, können Sie verlangen, dass „sich der HMA 2 Kerzen in Folge in dieselbe Richtung bewegt“, bevor Sie eine Wende zählen. Der Preis: Es wird wieder etwas langsamer – Tempo und Stabilität sind immer ein Tauschgeschäft.
Alle drei Beispiele müssen dasselbe akzeptieren: Der HMA tauscht Schätzung gegen Tempo. Läuft der Markt beständig in eine Richtung, liegt die Schätzung richtig; pendelt er hin und her oder dreht abrupt, liegt die Schätzung daneben und schießt über das Ziel hinaus.
Häufige Fehler
1. Glauben, der HMA habe keine Schwächen
Der HMA drehte schon 2 Kerzen nach dem Hoch – sehr schön; doch in der Seitwärtsphase desselben Charts wechselte er 8-mal die Richtung, der SMA nur 1-mal. Der Preis des Tempos ist Rauschen.
2. Den HMA als Unterstützung und Widerstand nutzen
Gewöhnliche gleitende Durchschnitte gelten oft als „Stelle, an der ein Rücksetzer stoppt“. Der HMA klebt sehr eng am Kurs und schießt zudem über das Ziel hinaus (5 im Chart) – nutzt man ihn als Unterstützung oder Widerstand, wird er leicht bei der ersten Berührung durchbrochen.
3. „Kurs über dem Durchschnitt“ wie bei einem gewöhnlichen gleitenden Durchschnitt lesen
Der HMA kann über die Kursspanne hinausgehen, sodass der Kurs manchmal noch steigt und trotzdem unter dem HMA liegt. Aussagekräftiger ist die Richtung des HMA selbst, nicht, ob der Kurs über oder unter ihm liegt.
Häufige Fragen
Was ist der HMA?
Der HMA (Hull Moving Average) wurde von Alan Hull vorgestellt. Er nutzt „das Doppelte eines kurzen WMA minus einen langen WMA“, um das Nachlaufen zu verringern, und glättet das Ergebnis dann mit einem weiteren kurzen WMA; dadurch dreht er viel früher als SMA oder EMA.
Was ist besser, HMA oder EMA?
Das hängt vom Zweck ab. Der HMA dreht schneller und eignet sich, um Wenden zu erwischen und früh auszusteigen; der EMA ist ruhiger und liefert in Seitwärtsphasen weniger falsche Wenden. In unserem Beispiel drehte der HMA nach dem Hoch nach 2 Kerzen, der EMA nach 11; in der Seitwärtsphase wechselte der HMA 8-mal die Richtung, der EMA 3-mal.
Wie stellt man den HMA ein?
Üblich sind 9, 16, 20 und 55. Je kürzer die Periode, desto schneller und unruhiger; je länger, desto stabiler und langsamer. Am besten vergleichen Sie per Backtest auf Ihrem Instrument und Zeitrahmen.
Gibt es den HMA in MT5?
MT5 hat keinen eingebauten HMA, Sie müssen also einen benutzerdefinierten Indikator nachinstallieren.
Fazit
Der HMA behebt einen großen Teil der größten Schwäche gleitender Durchschnitte, des „Nachlaufens“, und handelt sich dafür eine andere ein: Er schätzt, schießt über das Ziel hinaus und dreht in Seitwärtsphasen mit kleinen Schwankungen mit.
Die eigentliche Frage lautet also: Wenn Sie Ihre Ausstiegsregel von „Kurs fällt unter den SMA“ auf „HMA dreht“ umstellen – reicht das, was Sie weniger zurückgeben, um die zusätzlichen Ein- und Ausstiege in Seitwärtsphasen auszugleichen? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – dafür muss die Regel über viele Marktabschnitte hinweg im Backtest geprüft werden.
Noch keine eigenen Regeln und keine Lust, sie Indikator für Indikator zusammenzubauen? Mit Strategy Genie von MASQuant wählen Sie zuerst nur einen Anlagestil; die KI analysiert die Marktlage, wählt Instrumente aus und schlägt Ihnen auf einmal drei Strategien vor. Jede davon wurde bereits mit historischen Daten gebacktestet, Rendite und maximaler Drawdown des Kapitals liegen offen auf dem Tisch, und dann entscheiden Sie, ob Sie sie in MT5 einsetzen.
Haben Sie bereits eine eigene Idee, formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „nur long gehen, wenn der Kurs über dem 50-Perioden-Durchschnitt liegt und der HMA(20) von unten nach oben dreht, und aussteigen, wenn der HMA nach unten dreht“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ersetzen Sie dann den HMA durch einen 20-Perioden-EMA und lassen Sie ihn noch einmal laufen – so sehen Sie, ob sich das zusätzliche Tempo lohnt. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
Weiterlesen:
- Was ist der einfache gleitende Durchschnitt (SMA)? Warum der gleitende Durchschnitt immer einen Schritt hinterherhinkt
- Was ist der EMA? Der exponentielle gleitende Durchschnitt ist schneller – aber was kostet das?
- Lexikon der technischen Indikatoren: 49 gängige Indikatoren nach Kategorien – in einer Tabelle, was jeder misst
