Was ist der einfache gleitende Durchschnitt (SMA)? Warum der gleitende Durchschnitt immer einen Schritt hinterherhinkt
„Kaufen, wenn der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt schließt, verkaufen, wenn er darunter schließt“ – das ist wohl die erste Handelsregel, die die meisten Menschen lernen.
Der Nutzen des gleitenden Durchschnitts ist echt: Er glättet das Auf und Ab des Kurses, sodass Sie die Richtung auf einen Blick erkennen. Er hat aber eine Eigenschaft, die er nie loswird: Der gleitende Durchschnitt ist immer langsamer als der Kurs. Dieser Artikel rechnet zuerst einmal mit 5 Zahlen nach und erklärt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1234 (Bitcoin, 2021), „wie langsam er ist, warum er langsam ist und wie man die Langsamkeit nutzt“.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) = der Mittelwert der Schlusskurse der letzten N Kerzen.
Die Frage, die er beantwortet: „Auf welchem Niveau lag der Kurs zuletzt ungefähr, und in welche Richtung bewegt er sich?“
Stellen Sie ihn sich als „Durchschnittstemperatur der letzten 20 Tage“ vor. Wird es heute plötzlich kalt, fällt der Durchschnitt nicht sofort, weil die 19 wärmeren Tage davor noch mitzählen; erst nach mehreren kalten Tagen sinkt er spürbar. Der gleitende Durchschnitt liest den Kurs genauso: Er ist stabil, aber immer spät.
Einmal nachrechnen: 5 Zahlen genügen
Unten rechnen wir einen gleitenden Durchschnitt über 5 Kerzen, SMA(5) (das sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten). „Eine Kerze“ bedeutet hier einen Balken im Chart: Im Tageschart ist eine Kerze ein Tag, im 1-Stunden-Chart eine Stunde.
Angenommen, die letzten 8 Schlusskurse waren der Reihe nach 10, 11, 12, 13, 14, 20, 15, 14:
| Kerze | Schlusskurs | Die 5 Kerzen im Durchschnitt | SMA(5) |
|---|---|---|---|
| Kerze 5 | 14 | 10, 11, 12, 13, 14 | 12 |
| Kerze 6 | 20 | 11, 12, 13, 14, 20 | 14 |
| Kerze 7 | 15 | 12, 13, 14, 20, 15 | 14,8 |
| Kerze 8 | 14 | 13, 14, 20, 15, 14 | 15,2 |
Achten Sie auf zwei Stellen:
- Bei Kerze 6 springt der Kurs auf einen Schlag auf 20, der Durchschnitt erreicht aber nur 14. Die anderen 4 alten Kurse sind noch enthalten und ziehen den Durchschnitt nach unten.
- Bei Kerze 7 und 8 ist der Kurs schon von 20 auf 15 und 14 gefallen, der Durchschnitt steigt aber weiter (14 → 14,8 → 15,2). Mit jeder neuen Kerze fällt ein älterer, niedrigerer Kurs heraus, erst die 11, dann die 12; die 20 bleibt noch im Durchschnitt und fällt erst einige Kerzen später heraus.
Das ist der ganze Grund, warum der gleitende Durchschnitt „einen Schritt hinterherhinkt“: Der Kurs hat schon gedreht, der Durchschnitt muss aber erst die alten Kurse einen nach dem anderen austauschen, bevor er aufholt. Je länger die Periode (zum Beispiel 60 Kerzen), desto mehr alte Kurse müssen ausgetauscht werden und desto langsamer wird er.
Die Formel
SMA(N) = Summe der letzten N Schlusskurse ÷ NMit jeder neuen Kerze fällt die älteste heraus und die neueste kommt hinzu, deshalb heißt er „gleitender“ Durchschnitt. Übliche Perioden sind 5, 10, 20, 60, 120 und 200; im Tageschart entspricht die 20-Tage-Linie etwa einem Monat, die 60-Tage-Linie etwa einem Quartal. In MT5 ist der gleitende Durchschnitt der integrierte Indikator Moving Average; mit der Methode Simple erhalten Sie den SMA.
Chart lesen: das Bitcoin-Hoch 2021, der Reihe nach 1234
Der Chart unten zeigt Bitcoin (BTCUSD) im Tageschart von Juni 2021 bis Januar 2022, entnommen aus den historischen Kursen von MT5. Viele erinnern sich an diese Bewegung: im Sommer eine Seitwärtsphase über 30.000, dann ein durchgehender Anstieg bis nahe an das Allzeithoch im November und danach der Rückfall in den Bereich um 30.000.
In der Seitwärtsphase liefert der gleitende Durchschnitt keine Richtung. Von Juni bis Mitte Juli schloss Bitcoin hin und her zwischen 32.162 und 39.880, und die 20-Tage-Linie schwankte nur mit dem Kurs auf und ab, ohne erkennbare Richtung. Hier führt „darüber kaufen, darunter verkaufen“ nur dazu, ständig zu kaufen und zu verkaufen und in beide Richtungen Verluste einzustecken.
9. November: höchster Schlusskurs 67.643. Seit Mitte Juli war der Kurs von 31.674 durchgehend gestiegen, ein Plus von 113,6 %. Beachten Sie, dass beide Durchschnitte zu diesem Zeitpunkt noch stiegen – wie Kerze 7 und 8 im Beispiel oben wussten sie noch nicht, dass das Hoch schon erreicht war.
Schluss unter der 20-Tage-Linie: die 5. Kerze nach dem Hoch (16. November). Schlusskurs 60.400, bereits 10,7 % unter dem Hoch. Die 20-Tage-Linie selbst drehte erst mit der 4. Kerze nach dem Hoch nach unten.
Schluss unter der 60-Tage-Linie: die 13. Kerze nach dem Hoch (26. November). Schlusskurs 54.126, bereits 20 % gefallen. Die 60-Tage-Linie selbst ist noch langsamer: Sie drehte erst mit der 34. Kerze nach dem Hoch (27. Dezember).
Die 20-Tage-Linie drehte 4 Kerzen zu spät, die 60-Tage-Linie 34 Kerzen zu spät – je länger die Periode, desto mehr alte Kurse müssen ausgetauscht werden und desto später ist sie. Umgekehrt ist die Linie mit der längeren Periode auch glatter, sodass der Kurs sie in einer Seitwärtsphase seltener hin und her durchschneidet. Stabil und langsam sind zwei Seiten derselben Sache. (Danach fiel Bitcoin weiter bis auf 36.721 am 24. Januar 2022.)
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des gleitenden Durchschnitts zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| Der Durchschnitt steigt, der Kurs liegt meist darüber | Der letzte Abschnitt ist eher bullisch | Der Durchschnitt läuft nach; das Hoch kann schon erreicht sein (wie 2 im Chart) |
| Der Durchschnitt fällt, der Kurs liegt meist darunter | Der letzte Abschnitt ist eher bärisch | Auch ein Tief bestätigt sich erst einige Kerzen später |
| Der Durchschnitt verläuft flach, der Kurs kreuzt ihn hin und her | Seitwärtsphase ohne Richtung | „Schluss darüber“ und „Schluss darunter“ sind hier meist Fehlsignale (wie 1 im Chart) |
| Der Schlusskurs fällt unter den Durchschnitt | Eine Lesart dafür, dass die kurze Frist schwächer geworden ist | Beim Durchbruch ist der Kurs meist schon ein gutes Stück vom Hoch entfernt (wie 34 im Chart) |
| Ein kurzer Durchschnitt kreuzt einen langen nach oben (Golden Cross) | Kurz- und mittelfristige Richtung stimmen langsam überein | Wenn beide Linien flach sind, hat das Kreuzen sehr wenig Aussagekraft |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: als „Richtungsfilter“
Suchen Sie nur dann nach Long-Chancen, wenn der Kurs über der 60-Tage-Linie liegt und diese steigt. Der gleitende Durchschnitt sagt Ihnen nicht, bei welcher Kerze Sie einsteigen; seine einzige Aufgabe ist es, Trades gegen die große Richtung auszusortieren.
Beispiel 2: als „Ausstiegslinie“
Nach dem Long-Einstieg steigen Sie aus, sobald der Kurs unter der 20-Tage-Linie schließt. Der Vorteil ist eine klare Regel ohne Raten; der Preis ist, was Sie bei 3 im Chart sehen: Sie steigen einige Kerzen nach dem Hoch aus und geben einen Teil der Bewegung zurück. Mit der 60-Tage-Linie werden Sie seltener ausgestoppt, geben aber mehr zurück (4 im Chart).
Beispiel 3: Die Periode passt zur Haltedauer
Wer einen Trade ein paar Tage halten will und die 200-Tage-Linie nimmt, bekommt Signale, die so langsam sind, dass sie nichts mehr bedeuten; wer ihn Monate halten will und die 5-Tage-Linie nimmt, wird bei jeder kleinen Schwankung ausgestoppt. Die Periode sollte ungefähr in derselben Größenordnung liegen wie die Haltedauer. Übrigens ist „aussteigen, wenn der Kurs unter dem Durchschnitt schließt“ selbst schon eine Art Stop-Loss – nur liegt er dort, wo der Durchschnitt liegt, und nicht unbedingt dort, wo Sie falschliegen. Wie man beides abwägt, lesen Sie in Wie setzt man einen Stop-Loss?
Häufige Fehler
1. Den gleitenden Durchschnitt als „Wand“ aus Unterstützung oder Widerstand betrachten
Der gleitende Durchschnitt ist ein Mittelwert vergangener Kurse, keine Orders, die dort jemand platziert hat. Prallt der Kurs am Durchschnitt ab, liegt das manchmal daran, dass viele auf dieselbe Linie schauen, und manchmal ist es nur Zufall; ebenso oft schneidet der Kurs einfach glatt hindurch.
2. Immer wieder die Periode wechseln, um die „genaueste“ zu finden
Probieren Sie am selben Kursabschnitt immer wieder 18, 23 und 37 Tage aus, finden Sie immer eine Linie, die in der Vergangenheit am besten aussieht – doch sehr wahrscheinlich passt sie nur zufällig zu diesem Abschnitt und versagt beim nächsten. Siehe Warum scheitern die meisten Trading-Strategien?
3. Nur auf Kreuzungen achten, nicht auf die Richtung der Linien
Dass ein kurzer Durchschnitt einen langen kreuzt (Golden Cross, Death Cross), passiert in einer Seitwärtsphase ständig. Eine Kreuzung bei zwei flachen Linien bedeutet weit weniger als eine, bei der beide Linien in dieselbe Richtung zeigen.
Häufige Fragen
Was ist ein gleitender Durchschnitt?
Ein gleitender Durchschnitt ist eine Linie, die aus dem Mittelwert der Schlusskurse eines jüngsten Zeitraums gezeichnet und mit jeder neuen Kerze neu berechnet wird. Am gebräuchlichsten ist der einfache gleitende Durchschnitt (SMA): die Summe der letzten N Schlusskurse geteilt durch N. Lauten zum Beispiel die letzten 5 Schlusskurse 10, 11, 12, 13 und 14, ist der SMA(5) gleich 12.
Warum läuft der gleitende Durchschnitt nach?
Weil jeder Punkt des Durchschnitts die Kurse der vorangegangenen N Kerzen enthält. Dreht der Kurs, bleiben die alten Kurse im Durchschnitt, und erst wenn sie nach und nach durch neue ersetzt werden, dreht auch der Durchschnitt. Je länger die Periode, desto mehr alte Kurse müssen ersetzt werden und desto größer ist die Verzögerung.
Was ist der Unterschied zwischen SMA und EMA?
Im SMA hat jeder Kurs das gleiche Gewicht; der EMA (exponentieller gleitender Durchschnitt) gewichtet die jüngsten Kurse stärker, dreht deshalb schneller, lässt sich aber auch leichter von kurzfristigen Schwankungen mitreißen. Mehr dazu unter EMA – exponentieller gleitender Durchschnitt.
Wie wähle ich zwischen 20-, 60- und 200-Tage-Linie?
Eine Standardantwort gibt es nicht. Je kürzer die Periode, desto empfindlicher und unruhiger die Linie; je länger, desto glatter und langsamer. Üblich ist, die Periode in dieselbe Größenordnung wie die Haltedauer zu legen und dann per Backtest zu vergleichen, wie verschiedene Perioden bei Ihrem Instrument abschneiden.
Wie füge ich in MT5 einen gleitenden Durchschnitt hinzu?
MT5 hat den Indikator Moving Average integriert. Wählen Sie in den Einstellungen die Methode Simple für den SMA oder Exponential für den EMA und stellen Sie die Periode im Feld Period ein.
Fazit
Die Trägheit des gleitenden Durchschnitts ist echt, seine Stabilität auch. Die paar Male, die Sie dank der 60-Tage-Linie nicht ausgestoppt werden, und die paar Prozent, die Sie mit ihr zusätzlich zurückgeben, sind zwei Seiten derselben Entscheidung.
Die richtige Frage lautet also nicht „Welcher gleitende Durchschnitt ist der genaueste?“, sondern: Wie langsam darf der Durchschnitt bei Ihrem Instrument sein, damit es sich am meisten lohnt? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – prüfen Sie es mit einem Backtest in unserem AI Strategy Assistant, dann wissen Sie es.
Formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „einsteigen, wenn der Kurs über der 20-Tage-Linie schließt, aussteigen, wenn er darunter schließt“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant von MASQuant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ersetzen Sie dann 20 durch 60 und lassen Sie ihn noch einmal laufen – so können Sie vergleichen, wie sich die beiden Arten von „langsam“ bei Ihrem Instrument unterscheiden. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
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