Wie liest man den RSI? Bei RSI 70 verkaufen? In Seitwärtsphasen treffsicher, im Trend festgefahren

„Der RSI steht bei 70 – Zeit zu verkaufen, oder?“

Der RSI ist fast immer der erste Oszillator, den man lernt, und „70 ist überkauft, 30 ist überverkauft“ gehört zu den meistzitierten Sätzen im Trading. Die Hälfte davon stimmt: In einer Seitwärtsphase treffen der Rücksetzer ab 70 und die Erholung ab 30 so oft, dass es sich wie ein Cheatcode anfühlt.

Die andere Hälfte hört man seltener: Sobald ein Trend beginnt, kann der RSI lange über 70 bleiben – überkauft kann überkauft bleiben.

Dies ist Teil eins der Serie „Trading-Akademie · Die Wahrheit über Indikatoren“ von MASQuant. Dieser Teil ist keine umfassende Einführung in den RSI, sondern behandelt nur eines: warum sich der RSI in zwei Marktphasen wie zwei verschiedene Indikatoren verhält und wie Sie ihn auf dem Instrument einsetzen, das Sie handeln.

Das Wichtigste vorweg

In einer Seitwärtsphase funktionieren 70 und 30 beim RSI gut; sobald ein Trend beginnt, hängt der RSI fest, und überkauft kann überkauft bleiben.

Der RSI muss deshalb je nach Marktphase eingesetzt werden.

Was berechnet der RSI-Indikator?

RSI steht für Relative Strength Index (Relative-Stärke-Index). Er wurde 1978 von J. Welles Wilder Jr. vorgestellt und misst nur eine Sache:

Wie groß der Anteil der Aufwärtsbewegung im jüngsten Zeitraum war.

Der Wert liegt zwischen 0 und 100. Ist der Kurs zuletzt stark gestiegen und wenig gefallen, ist der RSI hoch; ist er stark gefallen und wenig gestiegen, ist der RSI niedrig. Üblich ist die Einstellung 14, also ein Blick auf die letzten 14 Kerzen.

Die RSI-Formel: durchschnittlicher Anstieg und durchschnittlicher Rückgang

Vergleichen Sie zunächst jede der letzten 14 Kerzen mit dem Schlusskurs der vorherigen Kerze: Schloss sie höher, notieren Sie, um wie viel sie gestiegen ist; schloss sie tiefer, notieren Sie, um wie viel sie gefallen ist. Berechnen Sie dann getrennt den durchschnittlichen Anstieg und den durchschnittlichen Rückgang:

RS = durchschnittlicher Anstieg ÷ durchschnittlicher Rückgang
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)

Anders geschrieben sind diese beiden Zeilen einfach „der Anteil der Aufwärtskraft an der gesamten Kraft“:

RSI = durchschnittlicher Anstieg ÷ (durchschnittlicher Anstieg + durchschnittlicher Rückgang) × 100

Ein leicht nachrechenbares Beispiel (runde Zahlen zur Veranschaulichung, keine Marktdaten): In den letzten 14 Kerzen sind die steigenden Kerzen zusammen um 28 gestiegen und die fallenden zusammen um 14 gefallen:

Durchschnittlicher Anstieg = 28 ÷ 14 = 2
Durchschnittlicher Rückgang = 14 ÷ 14 = 1
RS = 2 ÷ 1 = 2
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + 2) ≈ 66,7

Die Aufwärtskraft macht zwei Drittel aus, also liegt der RSI bei 66,7; sind Aufwärts- und Abwärtskraft genau gleich, liegt er bei 50.

Der erste Durchschnitt ist ein einfacher Durchschnitt; danach gewichtet Wilders Methode bei jeder neuen Kerze den alten Durchschnitt mit der neuen Kerze:

Neuer durchschnittlicher Anstieg = (vorheriger durchschnittlicher Anstieg × 13 + Anstieg dieser Kerze) ÷ 14

Für den durchschnittlichen Rückgang gilt dasselbe. Deshalb springt der RSI nicht wegen einer einzigen starken Kerze sofort nach oben, baut sich bei einer Serie von Anstiegen aber Schritt für Schritt weiter auf.

70 überkauft, 30 überverkauft

• Über 70 gilt als überkauft: Die Aufwärtskraft hat zuletzt mehr als 70 % der Bewegung ausgemacht.
• Unter 30 gilt als überverkauft: Die Abwärtskraft hat zuletzt mehr als 70 % der Bewegung ausgemacht.

Beachten Sie: Diese beiden Begriffe sagen „ist zuletzt stark gestiegen“ oder „ist zuletzt stark gefallen“ – sie beschreiben Kraft, die bereits stattgefunden hat, nicht die Richtung von hier an. Genau das ist der Schlüssel zum Unterschied zwischen den beiden Marktphasen weiter unten.

Ein Hinweis: In verschiedenen Chartprogrammen kann sich der RSI in der Glättung und im Startpunkt der Berechnung leicht unterscheiden, und Werte am Anfang der Daten werden ebenfalls vom Startpunkt beeinflusst. Prüfen Sie beim Plattformwechsel zuerst Einstellung und Methode, bevor Sie Werte vergleichen.

In der Seitwärtsphase: Der RSI ist treffsicher

Sehen Sie sich zunächst das folgende Schaubild an (eine per Programm berechnete Beispielreihe, kein echtes Instrument; der graue Hintergrund markiert die Seitwärtsphase). Der Kurs schwankt innerhalb einer Spanne auf und ab, ohne Richtung.

Hier steigt der RSI bei ① über 70, danach setzt der Kurs bei ② zurück; bei ③ fällt der RSI unter 30, danach erholt sich der Kurs bei ④. Bei 70 verkaufen, bei 30 kaufen – in diesem Abschnitt wirkt das wie ein Cheatcode.

Warum funktioniert das in einer Seitwärtsphase? Die Berechnung erklärt es: Pendelt der Kurs innerhalb einer Spanne, folgt auf jeden Anstieg ein Rückgang, und Aufwärts- und Abwärtskraft wechseln sich in der Überhand ab. Erreicht der RSI 70, war der jüngste Anstieg sehr konzentriert; in einem Markt ohne Richtung hält eine solche Konzentration selten lange, der Kurs kehrt zur Mitte der Spanne zurück und der RSI fällt mit.

Im Trend: Der RSI hängt fest, überkauft kann überkauft bleiben

Danach geht der Markt in einen starken Anstieg über.

Im Schaubild bleibt der RSI, nachdem er bei ① erstmals 70 berührt hat, 41 Kerzen in Folge über 70 (② der hervorgehobene Abschnitt) und erreicht in der Spitze 97,1 – das meinen Trader, wenn sie sagen, der RSI „hängt fest“. Hätten Sie bei der ersten Berührung von 70 verkauft, wäre der Kurs danach um bis zu weitere 26,6 % gestiegen (③). Was Sie bei 70 verkauft haben, war womöglich der Beginn der ganzen Bewegung.

Auch der Grund liegt in der Berechnung: Im Trend überwiegen die Anstiege dauerhaft die Rückgänge. Der durchschnittliche Anstieg baut sich immer weiter auf, der durchschnittliche Rückgang bleibt klein, also bleibt der RSI ganz natürlich lange oben. „Überkauft“ beschreibt in dieser Phase „dieser Anstieg ist stark“, nicht „gleich geht es abwärts“.

Überkauft kann überkauft bleiben; überverkauft kann überverkauft bleiben.

Im Abwärtstrend gilt dasselbe umgekehrt: Der RSI kann lange unter 30 bleiben, und „kaufen, weil überverkauft“ heißt, immer wieder ins fallende Messer zu greifen.

Diese Zahlen stammen aus dieser Beispielreihe und sollen den Charakter des RSI zeigen, keine allgemeine Regel. Wechseln Sie Instrument, Zeitrahmen oder Einstellung, ändern sich die Zahlen – wie viele Kerzen der RSI auf Ihrem Instrument festhängt oder ob überhaupt, müssen Sie selbst prüfen.

Wie liest man den RSI: zuerst drei Fragen

Der RSI selbst sagt Ihnen nicht, ob gerade eine Seitwärtsphase oder ein Trend herrscht. Statt also zu fragen „Soll ich bei RSI 70 verkaufen?“, denken Sie diese drei Fragen durch, bevor Sie die 70 sehen.

1. Seitwärtsphase oder Trend?

Das ist die wichtigste Frage, denn dieselbe 70 bedeutet in den beiden Marktphasen etwas ganz anderes. Übliche Wege zur Einschätzung sind ein Blick auf die Kursstruktur – steigen oder fallen Hochs und Tiefs stufenweise, oder pendeln sie innerhalb einer Spanne? – oder die Frage, ob ein längerer gleitender Durchschnitt eine klare Richtung hat.

2. 70/30 ist eine Lage, keine Richtung

Ein RSI über 70 bedeutet nur, dass der jüngste Anstieg sehr konzentriert war. Manche warten, bis der RSI von oben wieder unter 70 fällt, und werten erst das als Zeichen der Abschwächung, statt sofort bei der Berührung von 70 zu handeln; das ist etwas später, aber man wird seltener von einem Trend überrollt. Wieder ein Abwägen zwischen frühem Handeln und Bestätigung.

3. Wo steigen Sie aus, wenn Sie falschliegen?

Wie auch immer Sie den RSI einsetzen – irgendwann überrollt Sie ein Trend. Bei Regeln, die den RSI gegen die Bewegung nutzen, sollten Sie besonders vorab festlegen, wo Sie aussteigen, wenn Sie falschliegen – das ist die Aufgabe des Stop-Loss; siehe „Wie setzt man einen Stop-Loss?“.

Häufige Fehlanwendungen

1. Bei 70 verkaufen, bei 30 kaufen – ohne Rücksicht auf die Marktphase

Eine Regel, die in der Seitwärtsphase funktioniert, wird im Trend zum Handeln gegen den Trend. Im Trendabschnitt des Beispiels heißt das: bei 70 verkaufen und zusehen, wie der Kurs weitere 26,6 % steigt.

2. Die Einstellung verkürzen, weil der RSI zu langsam wirkt

Verkleinern Sie die 14, wird der RSI empfindlicher, berührt 70 und 30 häufiger und liefert mehr – und lautere – Signale; vergrößern Sie sie, wird er glatter und erreicht die Extreme seltener. Die Einstellung hin und her zu drehen heißt nur, zwischen Schnelligkeit und Genauigkeit die Seite zu wechseln. Wer denselben Datenabschnitt immer wieder optimiert, bis er perfekt aussieht, landet zudem leicht bei einer Einstellung, die nur zur Vergangenheit passt.

3. Überkauft und überverkauft als „sichere Umkehr“ deuten

Überkauft und überverkauft beschreiben Kraft, die bereits stattgefunden hat. In einem starken Markt kann der RSI lange über 70 bleiben, in einem schwachen lange unter 30. Sie beschreiben eine Lage, sie kündigen keine Umkehr an.

Häufige Fragen

Was ist der RSI-Indikator und wie wird er berechnet?

Der RSI (Relative-Stärke-Index) misst, wie groß der Anteil der Aufwärtsbewegung im jüngsten Zeitraum war; die Werte reichen von 0 bis 100, üblich ist die Einstellung 14. Zur Berechnung ermittelt man den durchschnittlichen Anstieg und den durchschnittlichen Rückgang der letzten 14 Kerzen; RS = durchschnittlicher Anstieg ÷ durchschnittlicher Rückgang, RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Sollte man bei RSI 70 verkaufen und bei RSI 30 kaufen?

Nicht unbedingt. Über 70 heißt überkauft, unter 30 überverkauft; beides beschreibt die jüngste Aufwärts- und Abwärtskraft. In einer Seitwärtsphase folgt auf eine Berührung von 70 oft ein Rücksetzer und auf eine Berührung von 30 eine Erholung; im Trend aber kann der RSI lange über 70 oder unter 30 bleiben – er hängt fest. Ob die Regel funktioniert, hängt davon ab, ob Ihr Instrument eher seitwärts oder eher im Trend läuft, und das zeigt nur ein Backtest.

Was bedeutet es, wenn der RSI festhängt?

Der RSI hängt fest (oder ist „gesättigt“), wenn er bei einem starken Anstieg lange über 70 bleibt (bzw. bei einem Rückgang lange unter 30), sodass das Signal „überkauft“ oder „überverkauft“ seinen Wert als Umkehrhinweis verliert. Der Grund: Im Trend überwiegen die Anstiege dauerhaft die Rückgänge, sodass der durchschnittliche Anstieg den durchschnittlichen Rückgang dauerhaft übertrifft.

Muss die RSI-Einstellung 14 sein?

Nicht unbedingt. 14 ist der Wert, den Wilder ursprünglich empfohlen hat, und die Voreinstellung in den meisten Chartprogrammen, aber nicht die richtige Antwort. Eine kürzere Periode macht den RSI empfindlicher und lässt ihn häufiger 70 und 30 berühren; eine längere macht ihn glatter. Welche Einstellung passt, hängt von Instrument, Zeitrahmen und Handelsstil ab – das müssen Sie selbst testen.

Was ist der Unterschied zwischen RSI und KD?

Der RSI vergleicht die Aufwärts- und Abwärtskraft im jüngsten Zeitraum, der KD betrachtet, wo der Schlusskurs innerhalb der jüngsten Hoch-Tief-Spanne liegt. Beide bewegen sich zwischen 0 und 100, beide kennen überkauft und überverkauft, und beide können im Trend festhängen. Zum Kompromiss des KD siehe „Sollte man beim Golden Cross im KD-Indikator einsteigen?“.

Fazit

Die Treffsicherheit des RSI ist real: In der Seitwärtsphase bestätigen sich der Rücksetzer ab 70 und die Erholung ab 30 immer wieder. Das Festhängen des RSI ist ebenfalls real: Sobald ein Trend beginnt, kann überkauft überkauft bleiben. Beides entsteht aus derselben Berechnung; Sie können nicht nur eine Hälfte haben.

Die eigentliche Frage lautet deshalb nicht „Ist der RSI genau?“, sondern: Läuft das Instrument, das Sie handeln, häufiger seitwärts oder im Trend? In welcher Marktphase können Sie dem RSI trauen? Diese Frage kann ein einzelnes Schaubild nicht beantworten – das erfahren Sie, wenn Sie es mit einem Backtest in unserem AI Strategy Assistant prüfen.

Formulieren Sie die Bedingung in einem Satz, zum Beispiel „Einsteigen, wenn der RSI unter 30 fällt, aussteigen, wenn er über 70 steigt“, und geben Sie ihn in den AI Strategy Assistant von MASQuant ein. Ein Klick, und der Backtest startet. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen: Spread, Slippage, wechselnde Liquidität und Ausführungsverzögerungen (wie es funktioniert, steht in der Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ein Backtest zeigt Ihnen, „wie sich diese Regel in vergangenen Märkten geschlagen hat“, keine Garantie für die Zukunft.

Eine Idee wird erst durch die Prüfung zur Strategie.

Die Schaubilder und Zahlen in diesem Artikel stammen aus einer per Programm berechneten Beispielreihe und stellen nicht die tatsächliche Kursentwicklung eines Instruments dar.

Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu schnellen Kapitalverlusten führen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte machen Sie sich vor dem Handel gründlich mit unseren Risikohinweisen vertraut.

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