¿Qué es el canal de Donchian? ¿Hay que perseguir la ruptura del máximo de 20 días?
«Ha cerrado en máximos de 20 días. Es una ruptura, ¿hay que perseguirla?»
El canal de Donchian convierte esa frase en líneas: la banda superior es el máximo más alto de las últimas 20 velas y la inferior, el mínimo más bajo de las últimas 20 velas. Cuando el precio rompe la banda superior, ha marcado un nuevo máximo de 20 velas. En tendencia captura los grandes movimientos; en rango, en cambio, da una ruptura falsa tras otra. Este artículo primero hace el cálculo una vez con una tabla y después pone las dos situaciones en el mismo gráfico real, marcado del 1 al 4 (índice S&P 500, 2025–2026).
Este artículo forma parte de la serie «Academia de Trading · Guía de indicadores técnicos» de MASQuant. Todos los indicadores están clasificados en la Guía de indicadores técnicos.
En una frase
Canal de Donchian = el canal que forman el «máximo más alto» y el «mínimo más bajo» de las últimas N velas.
La pregunta que responde es: «¿Ha salido el precio del rango de las últimas N velas?».
El canal de Donchian es como la línea de récord en una competición de salto de altura: la banda superior es la mejor marca de las últimas 20 pruebas y la inferior, la peor. Si hoy saltas por encima de la línea, has batido el récord. Pero el récord solo mira las últimas 20 pruebas, así que en cuanto caduca un récord antiguo, la línea baja. Por eso el canal solo se mueve cuando hay «un nuevo máximo o un nuevo mínimo» o cuando «caduca un récord antiguo»; el resto del tiempo es una línea plana que avanza a escalones.
Calcúlalo una vez: la ruptura se compara con el canal de ayer
Para que sea fácil de calcular, usamos un canal de 5 velas (lo que sigue son números enteros inventados para el ejemplo, no datos de mercado):
| Vela | Máximo / cierre | Banda superior de esa vela (incluida ella) | Banda superior de la vela anterior |
|---|---|---|---|
| Vela 5 | 12 / 11,5 | 13 | — |
| Vela 6 | 15 / 13,5 | 15 | 13 |
Los máximos de las 5 primeras velas son 10, 12, 11, 13 y 12, así que la banda superior es 13. La vela 6 se dispara hasta 15 y cierra en 13,5. Si la comparas con «la banda superior de hoy», esa banda ya incluye el 15 de hoy, así que el cierre nunca podrá superarla. Por eso la ruptura siempre hay que compararla con «la banda superior de ayer»: ayer era 13 y hoy cierra en 13,5, así que es una ruptura; si solo hubiera cerrado en 12,5, todavía no lo sería. Un espejismo habitual al mirar el gráfico es tomar un canal que la propia vela de hoy ya ha empujado hacia arriba por un canal que aún no se ha roto.
La fórmula
El parámetro habitual es 20:
1 Banda superior = máximo más alto de las últimas 20 velas
2 Banda inferior = mínimo más bajo de las últimas 20 velas
3 Línea central = (banda superior + banda inferior) ÷ 2
Compra por ruptura: cierre de hoy > banda superior de ayer
Salida por perforación: cierre de hoy < mínimo de 10 velas de ayer (una de las salidas del método de las Tortugas)El canal de Donchian debe su nombre a Richard Donchian, considerado un pionero del seguimiento de tendencias. El famoso método de las «Tortugas» de los años 1980 lo usaba: entrar en un máximo de 20 días y salir en un mínimo de 10 días (otra versión usa 55 y 20 días).
Entre los indicadores que vienen al instalar MT5 hay dos: Donchian Channel, en la carpeta Free Indicators (20 por defecto), y Price Channel, en la carpeta Examples (22 por defecto). El Donchian Channel de MT5 incluye la vela del día, así que, para juzgar una ruptura, hay que compararla con la banda superior de la vela anterior.
Lee el gráfico: el S&P 500 en 2025–2026, siguiendo del 1 al 4
El gráfico de abajo muestra el índice S&P 500 (US500) en velas diarias de finales de noviembre de 2025 a junio de 2026, tomado de los precios históricos de MT5. Pasó por rango, subida y consolidación en máximos: del 28 de noviembre de 2025 al 27 de marzo de 2026 cerró entre 6355 y 6987 y acabó cayendo a la parte baja del rango; del 30 de marzo al 21 de mayo subió de 6339 a 7447, un 17,5 %. Las líneas naranjas continuas son las bandas superior e inferior de 20 velas, la discontinua dorada es la línea central y la discontinua morada es el mínimo de 10 velas (la línea de salida).
Ruptura al alza, de vuelta bajo la línea central 9 velas después (6 de enero de 2026). El cierre superó el máximo de 20 velas del día anterior y parecía una ruptura. 9 velas después el cierre volvió por debajo de la línea central; si la hubieras perseguido el día de la ruptura, aquí perderías un 1,0 %.
Ruptura a la baja, deshecha al día siguiente (5 de febrero de 2026). El cierre perforó el mínimo de 20 velas y al día siguiente ya había vuelto por encima de la línea central. Si hubieras vendido, habrías perdido un 2,3 % en un solo día. En todo el rango hubo 1 ruptura al alza y 3 a la baja, y las 4 volvieron a la línea central en menos de 10 velas, con pérdidas de entre el 0,7 % y el 3,6 % cada vez.
La ruptura de verdad: la 8.ª vela desde el inicio de la subida (9 de abril de 2026). Tras esta ruptura el precio no paró de subir, y durante la subida hubo 14 velas que cerraron en nuevos máximos de 20 velas. Pero ojo: cuando apareció la señal de ruptura, el precio ya había subido un 7,6 % desde el inicio del alza. El canal de Donchian espera a que el precio salga primero del rango de las últimas 20 velas, así que siempre llega con un tramo de retraso.
Cierre por debajo del mínimo de 10 velas: salida (5 de junio de 2026). Desde la entrada en 3 hasta aquí, la ganancia fue del 7,8 %; en el punto más alto entre medias (2 de junio) llegó a ser del 11,7 %, así que al salir se devolvió un 3,4 % desde el máximo. Entrar un tramo tarde y salir un tramo tarde es el coste fijo de un sistema de rupturas.
Se trata de un tramo real de precios históricos, usado para mostrar cómo se comporta el canal de Donchian, no de una regla general. Si cambias de activo, de marco temporal o de tramo, todas las cifras cambian.
Lo que ves, lo que significa
| Lo que ves | Lo que suele significar | Pero cuidado |
|---|---|---|
| Cierre por encima de la banda superior de ayer | Nuevo máximo de 20 velas | En un rango suele ser una ruptura falsa (1 en el gráfico) |
| Cierre por debajo de la banda inferior de ayer | Nuevo mínimo de 20 velas | Lo mismo que arriba (2 en el gráfico) |
| Canal estrecho, con las dos bandas planas | El precio da vueltas en un rango pequeño | Todavía no se sabe hacia dónde romperá |
| La banda superior sube escalón a escalón | Siguen llegando nuevos máximos; hay una tendencia en marcha | Cuando llega la ruptura, el movimiento suele haber recorrido ya un tramo (3 en el gráfico) |
| El precio vuelve por debajo de la línea central | La fuerza tras la ruptura no ha continuado | Suele tomarse como confirmación de una ruptura falsa |
Cómo usarlo: tres ejemplos
Ejemplo 1: entrar por ruptura y salir por perforación, al estilo de las Tortugas
La regla puede escribirse así: «Comprar cuando el cierre supere el máximo de 20 velas de ayer; salir cuando el cierre perfore el mínimo de 10 velas de ayer». Es la versión más clásica. Sus resultados dependen mucho del mercado: con muchas tendencias le va bien; con muchos rangos no para de recibir latigazos.
Ejemplo 2: añadir un filtro de «no perseguir en rango»
Las rupturas en rango suelen deshacerse, así que puedes añadir una condición que compruebe si hay tendencia, por ejemplo «solo aceptar rupturas con el ADX por encima de 20» (consulta ¿Qué es el indicador ADX?). El precio es que algunas rupturas de verdad se escaparán porque el ADX todavía no ha subido.
Ejemplo 3: usar el canal como stop dinámico
No uses el canal para entrar, solo para salir: una vez comprado, pon el stop en «el mínimo de 10 velas» y, cada vez que el precio marque un nuevo máximo, el stop sube con él. Así es exactamente como se produjo la salida de 4 en el gráfico.
Los tres ejemplos tienen que aceptar lo mismo: el canal de Donchian siempre va un paso por detrás. Espera a que el precio demuestre que ha salido del rango para decir «ruptura». El coste de ese paso son las rupturas falsas en rango y el tramo que se deja de ganar en tendencia.
Errores comunes
1. Juzgar la ruptura con la banda superior de hoy
El canal incluye el día de hoy, y el máximo de hoy empuja la banda superior hacia arriba. El cierre hay que compararlo con «la banda superior de ayer»; si no, nunca habrá ruptura, o tu backtest usará datos que en ese momento todavía no se conocían.
2. Perseguir cualquier ruptura, sin mirar cómo está el mercado
En el tramo en rango del gráfico, las 4 rupturas volvieron a la línea central en menos de 10 velas. En un rango, las rupturas son lo normal y que continúen es la excepción.
3. Creer que un sistema de rupturas puede pillar el inicio de una subida
La ruptura de 3 en el gráfico llegó en la 8.ª vela desde el inicio de la subida, cuando el precio ya había subido un 7,6 %. Un sistema de rupturas captura la parte central de la tendencia, no su inicio.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el canal de Donchian?
El canal de Donchian (Donchian Channel) está formado por el máximo más alto de las últimas N velas (banda superior), el mínimo más bajo (banda inferior) y el punto medio entre ambos (línea central). El periodo habitual es 20 y se usa sobre todo para juzgar rupturas.
¿En qué se diferencia el canal de Donchian de las bandas de Bollinger?
Las bandas de Bollinger usan una media más y menos la desviación estándar, así que se ensanchan y se estrechan de forma suave con la volatilidad; el canal de Donchian solo mira el máximo más alto y el mínimo más bajo, solo se mueve con un nuevo máximo, un nuevo mínimo o cuando caduca un máximo o un mínimo antiguo, y por eso se dibuja a escalones.
¿Cómo usa el método de las Tortugas el canal de Donchian?
La versión más conocida es: entrar en un máximo de 20 días y salir en un mínimo de 10 días (otra versión usa 55 y 20 días), combinado con un tamaño de posición y un stop definidos con el ATR.
¿Tiene MT5 el canal de Donchian?
Viene entre los indicadores que se instalan con MT5: Donchian Channel, en la carpeta Free Indicators (20 por defecto), y Price Channel, en la carpeta Examples (22 por defecto). No está integrado directamente en la lista de indicadores.
Conclusión
La regla del canal de Donchian cabe en una frase: comprar en nuevos máximos, vender en nuevos mínimos. Sus resultados también caben en una frase: con tendencia le va bien; sin tendencia, no para de recibir latigazos.
Así que la verdadera pregunta es: en tu activo, ¿las pérdidas de las rupturas falsas y el tramo que ganan las rupturas de verdad suman beneficio o pérdida? Un solo tramo de precios históricos no puede responder a eso; hay que hacer un backtest de la regla en muchos tramos de mercado.
¿Todavía no tienes reglas propias y no quieres montarlas indicador a indicador? Con Strategy Genie de MASQuant, solo tienes que elegir primero un estilo de inversión: la IA analiza el mercado, selecciona los activos y te da tres estrategias candidatas a la vez. Cada una ya tiene hecho su backtest con datos históricos, con la rentabilidad y la máxima caída del capital a la vista, y después decides tú si la despliegas en MT5.
Si ya tienes tu propia idea, escribe la condición en una frase, por ejemplo «comprar cuando el cierre supere el máximo de 20 velas de ayer y salir cuando el cierre perfore el mínimo de 10 velas de ayer», dásela al AI Strategy Assistant y pulsa el botón para empezar el backtest. El entorno de backtest incluye fricciones reales del mercado como el spread, el deslizamiento, los cambios de liquidez y los retrasos de ejecución (cómo usarlo, en la guía de uso del AI Strategy Assistant). Después añade «solo aceptar rupturas con el ADX por encima de 20» y vuelve a ejecutarlo: verás si el filtro está dejando fuera las rupturas falsas o los buenos movimientos. Un backtest te dice «cómo funcionó esta regla en el mercado del pasado», no te garantiza el futuro.
Una idea solo se convierte en estrategia cuando la pones a prueba.
El gráfico de precios de este artículo procede de los precios históricos de la plataforma MT5 (diario; las cotizaciones y la hora de corte de la vela diaria varían un poco entre plataformas, así que los valores pueden no coincidir exactamente), y los indicadores los calcula un programa con las fórmulas estándar; los números enteros del ejemplo no son datos de mercado. Los precios históricos solo se usan para mostrar cómo se comporta el indicador y no representan movimientos futuros.
Divulgación de riesgos: los CFD son productos financieros de alto riesgo y pueden provocar una pérdida rápida de capital. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros; todas las estrategias y backtests son solo de referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Antes de operar, lee con atención nuestra Divulgación de riesgos.
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