Was ist der MFI (Money Flow Index)? Der RSI mit Volumen, bei dem eine Volumenspitze zwei Wochen nachwirkt
„Der Kurs hat höher geschlossen – wie kann der MFI da unter 20 fallen und überverkauft anzeigen?“
Weil der MFI nicht nur auf Auf und Ab schaut, sondern auch auf das Volumen. Der MFI ist ein RSI mit Volumen: Je mehr Volumen ein Tag hat, desto lauter spricht er. Eine einzige Kerze mit Volumenspitze kann den MFI ins Extrem ziehen, und sie bleibt in der Berechnung – erst nach vollen 14 Kerzen fällt sie wieder heraus. Dieser Artikel rechnet zuerst mit 4 Kerzen nach und zeigt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 4 (S&P 500, November 2016), wie das in der Praxis aussieht.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
MFI = ein mit Volumen gewichteter RSI, der zwischen 0 und 100 liegt.
Die Frage, die er beantwortet: „Hatten im jüngsten Zeitraum die Aufwärtstage oder die Abwärtstage mehr Volumen?“
Der RSI ist wie eine Abstimmung per Handzeichen: Jeder Tag hat eine Stimme, ein Aufwärtstag eine, ein Abwärtstag eine. Der MFI ist wie eine Abstimmung nach Aktienanteilen: Ein Tag mit viel Volumen hat mehr Stimmen in der Hand. Normalerweise kommen beide Abstimmungen auf ähnliche Ergebnisse; doch sobald ein Tag plötzlich mit dem 8-Fachen an Stimmen auftaucht, entscheidet dieser eine Tag das Ergebnis.
Einmal nachrechnen: 3-mal hoch, 1-mal runter – und trotzdem bärisch
Der MFI berechnet zuerst für jede Kerze den „typischen Preis“: (Hoch + Tief + Schluss) ÷ 3. Liegt der typische Preis über dem der vorigen Kerze, kommt der „Geldbetrag“ dieser Kerze (typischer Preis × Volumen) auf die Aufwärtsseite; liegt er darunter, auf die Abwärtsseite. Hier 4 Kerzen (die folgenden Zahlen sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten):
| Kerze | Typischer Preis | Gegenüber Vorkerze | Volumen | Geldbetrag |
|---|---|---|---|---|
| Kerze 1 | 101 | Höher | 100 | Aufwärts 10.100 |
| Kerze 2 | 102 | Höher | 100 | Aufwärts 10.200 |
| Kerze 3 | 103 | Höher | 100 | Aufwärts 10.300 |
| Kerze 4 | 102 | Tiefer | 600 | Abwärts 61.200 |
Aufwärts zusammen 30.600, abwärts zusammen 61.200. MFI = 100 − 100 ÷ (1 + 30.600 ÷ 61.200) = 33,3.
Bei denselben 4 Kerzen ergibt sich, wenn man das Volumen ignoriert und jede Kerzenbewegung gleich groß zählt (die Idee des RSI), bei 3-mal hoch und 1-mal runter ein Wert von 75. Der ganze Unterschied kommt von Kerze 4: Ihr Volumen ist 6-mal so hoch wie sonst, also wiegt eine Kerze schwerer als die drei davor.
Die Formel
Die übliche Einstellung ist 14:
1 Typischer Preis = (Hoch + Tief + Schluss) ÷ 3
2 Geldbetrag = typischer Preis × Volumen
3 In den letzten 14 Kerzen:
typischer Preis höher als bei der Vorkerze → Geldbetrag zu „aufwärts“ addieren
typischer Preis tiefer als bei der Vorkerze → Geldbetrag zu „abwärts“ addieren
4 MFI = 100 − 100 ÷ (1 + Summe aufwärts ÷ Summe abwärts)Der MFI wurde von Gene Quong und Avrum Soudack entwickelt. Die Rechnung hat dieselbe Form wie beim RSI; nur das Gewicht jeder Kerze wird zu „typischer Preis × Volumen“. Üblich ist die Lesart: über 80 eher überhitzt, unter 20 eher unterkühlt – wie 70 und 30 beim RSI sind das nur Orientierungslinien.
MT5 hat einen integrierten Money Flow Index mit Standard 14; als Volumen verwendet er Tick-Volumen (Erklärung im nächsten Abschnitt).
Was ist bei CFDs das „Volumen“ des MFI?
Aktien und Futures haben ein von einer Börse veröffentlichtes Handelsvolumen; CFDs haben meist keine zentrale Börse, deshalb steht in MT5 in der Regel nur Tick-Volumen (Tick Volume) zur Verfügung: wie oft sich der Kurs im Zeitraum geändert hat, nicht, wie viel Geld tatsächlich umgesetzt wurde. Bei CFDs ist das „Geld“ im MFI also eigentlich „wie viel bei den Kursen los war“.
Die Zahl der Kursänderungen wird oft als Näherung für die Marktaktivität verwendet, hängt aber von Volatilität, Kursquelle und Handelssitzung ab. Dasselbe Instrument kann auf verschiedenen Plattformen einen unterschiedlichen MFI ergeben.
Chart lesen: der S&P 500 im November 2016, der Reihe nach 1 bis 4
Der Chart unten zeigt den S&P 500 (US500) im Tageschart von September bis Dezember 2016, entnommen aus den historischen Kursen von MT5. Insgesamt ging es von 2.185,3 auf 2.238,8. Die Kerze vom 9. November (dem Tag der Stimmauszählung bei der US-Präsidentschaftswahl) war besonders: Eröffnung bei 2.141,43, im Tagesverlauf zeitweise bis 2.031,30 gefallen, Schluss schließlich bei 2.164,09 – 1,19 % über dem Schlusskurs des Vortags. Der graue Hintergrund markiert die 14 Kerzen, in denen diese Kerze noch in der MFI-Berechnung lag.
Das Tick-Volumen lag beim 8,7-Fachen des Üblichen (9. November 2016). An diesem Tag betrug das Tick-Volumen 69.099, der Median der 45 Tage davor dagegen nur 7.936.
Der MFI fiel von 27,8 auf 13,3 und damit in die überverkaufte Zone unter 20. Der Schlusskurs war eindeutig höher – warum wurde der Tag als abwärts gezählt? Weil der MFI auf den typischen Preis schaut: Das Tagestief von 2.031,30 zog (Hoch + Tief + Schluss) ÷ 3 auf 2.121,94 herunter, unter die 2.136,05 des Vortags. Das gesamte 8,7-fache Volumen landete auf der „Abwärts“-Seite.
Am selben Tag stieg der RSI von 51,4 auf 58,7. Der RSI schaut nur auf die Veränderung des Schlusskurses, und höher geschlossen ist höher geschlossen. Dieselbe Kerze – der eine Indikator sagt überverkauft, der andere eher bullisch, 45 Punkte auseinander.
14 Kerzen später sprang der MFI an einem Tag von 49,0 auf 72,5 (29. November). Der Kurs bewegte sich an diesem Tag nur um 0,13 %. Der Sprung entstand, weil die Kerze mit der Volumenspitze vom 9. November aus dem 14-Kerzen-Berechnungsfenster fiel und das große Volumen, das auf der „Abwärts“-Seite lastete, auf einen Schlag wegfiel. Über diese 14 Kerzen hinweg wurde ein großer Teil des MFI-Verlaufs von diesem einen Tag bestimmt.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des MFI zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| MFI über 80 | Die Aufwärtstage hatten zuletzt mehr Volumen; eher überhitzt | In einem Trend kann er lange oben bleiben und abstumpfen, genau wie der RSI |
| MFI unter 20 | Die Abwärtstage hatten zuletzt mehr Volumen; eher unterkühlt | Kann allein durch eine einzige Volumenspitze entstehen (2 im Chart) |
| MFI und RSI liegen weit auseinander | Das Volumen konzentriert sich auf wenige Tage | Suchen Sie rückwärts nach der Kerze mit der Volumenspitze (2 3 im Chart) |
| Der MFI springt plötzlich stark, der Kurs bleibt flach | Die Kerze mit der Volumenspitze von vor 14 Kerzen ist gerade herausgefallen | Das ist kein neues Geld, das hinein- oder herausfließt (4 im Chart) |
| Der Kurs macht ein neues Hoch, der MFI liegt aber tiefer als beim letzten Mal | Beim neuen Hoch war weniger Volumen dabei | Eine Divergenz ist ein Hinweis, kein Urteil |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: zusammen mit dem RSI lesen, um die Tage mit gebündeltem Volumen zu finden
MFI und RSI rechnen gleich; der Unterschied ist das Volumen. Liegen die beiden Linien weit auseinander, hatten zuletzt einige Tage besonders viel Volumen. Finden Sie zuerst heraus, welcher Tag es war und was passiert ist, und entscheiden Sie dann, ob Sie dem MFI-Signal trauen.
Beispiel 2: in einer Seitwärtsphase Überhitzung und Unterkühlung finden
In einem Markt ohne klaren Trend kann die Regel lauten: „Nur long gehen, wenn der MFI unter 20 fällt und dann wieder über 20 steigt; nur short gehen, wenn er über 80 steigt und dann wieder unter 80 fällt.“ Wer wartet, bis er die Extremzone verlässt, bekommt etwas weniger Fehlsignale als jemand, der schon beim ersten Berühren einsteigt.
Beispiel 3: Signalen aus Volumenspitzen eine Abkühlphase geben
Geht ein extremer MFI-Wert auf eine einzige Volumenspitze zurück, bleibt dieses Volumen 14 Kerzen lang in der Berechnung und lässt den MFI beim Herausfallen noch einmal kräftig springen. Sie können eine Zeile ergänzen: „Hat eine der letzten 14 Kerzen mehr als das 5-Fache des Durchschnittsvolumens, MFI-Signale nicht verwenden.“
Bei allen drei Beispielen gilt es, eines im Kopf zu behalten: Der MFI lässt die Tage mit viel Volumen lauter sprechen. Bei CFDs ist dieses „Volumen“ die Zahl der Kursticks – es zeigt, wie viel bei den Kursen los war, nicht unbedingt echtes Geld.
Häufige Fehler
1. Unter 20 als überverkauft kaufen
Bei 2 im Chart schloss der Tag 1,19 % höher, und trotzdem stand der MFI bei 13,3. In die überverkaufte Zone fiel er wegen einer Kerze mit einer 8,7-fachen Volumenspitze, deren typischer Preis zufällig unter dem des Vortags lag. Wenn Sie einen Extremwert sehen, suchen Sie zuerst die Ursache.
2. Glauben, der MFI sei zwangsläufig genauer als der RSI
Der MFI nimmt das Volumen hinzu: mehr Information, aber auch mehr Rauschen. Bei CFDs nutzt er Tick-Volumen, nicht den tatsächlichen Umsatz. Ob er besser ist als der RSI, zeigt nur ein Backtest auf Ihrem Instrument.
3. Einen großen MFI-Sprung für massive Geldzuflüsse halten
Bei 4 im Chart sprang der MFI an einem Tag um 23,5, während sich der Kurs nur um 0,13 % bewegte. Das war die Volumenspitze von vor 14 Kerzen, die aus dem Berechnungsfenster fiel – nicht jemand, der heute groß gekauft hat.
Häufige Fragen
Was ist der MFI-Indikator?
Der MFI (Money Flow Index) ist ein RSI mit Volumen: Er nimmt den typischen Preis mal Volumen als Gewicht jeder Kerze und berechnet dann das Verhältnis von aufwärts zu abwärts. Er liegt zwischen 0 und 100, die übliche Periode ist 14.
Was unterscheidet MFI und RSI?
Der RSI schaut nur darauf, wie stark sich der Schlusskurs verändert; der MFI schaut auf die Richtung des typischen Preises und multipliziert sie mit dem Volumen. Ist das Volumen gleichmäßig verteilt, sind beide ähnlich; konzentriert es sich auf wenige Tage, können sie stark voneinander abweichen.
Wie liest man MFI 80 und 20?
Üblich ist die Lesart: über 80 eher überhitzt, unter 20 eher unterkühlt. Wie beim RSI kann der MFI in einem klaren Trend lange in der Extremzone bleiben, daher taugt er allein nicht als Umkehrsignal.
Gibt es den MFI in MT5?
Ja. MT5 hat einen integrierten Money Flow Index mit der Standardperiode 14, und als Volumen nutzt er standardmäßig Tick-Volumen (Tick Volume).
Fazit
Die Idee hinter dem MFI ist vernünftig: Bewegungen mit Volumen wiegen schwerer als Bewegungen ohne. Der Preis dafür: Eine einzige Volumenspitze kann ihn volle 14 Kerzen lang dominieren, und bei CFDs ist dieses „Volumen“ die Zahl der Kursticks.
Die eigentliche Frage lautet also: Sind die MFI-Signale auf Ihrem Instrument besser als die des RSI? Oder bringt er nur zusätzliches Rauschen durch Volumenspitzen? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – dafür muss die Regel in vielen Marktabschnitten per Backtest geprüft werden.
Sie haben noch keine eigenen Regeln und möchten sie nicht Indikator für Indikator zusammensetzen? Beim Strategy Genie von MASQuant wählen Sie zuerst nur einen Anlagestil; die KI analysiert die Marktlage, wählt Instrumente aus und liefert Ihnen auf einen Schlag drei Strategiekandidaten. Jeder ist bereits mit historischen Daten per Backtest geprüft, Rendite und maximaler Drawdown des Kapitals liegen offen auf dem Tisch, und danach entscheiden Sie, ob Sie ihn in MT5 einsetzen.
Haben Sie schon eine eigene Idee, formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „nur long gehen, wenn der MFI unter 20 fällt und dann wieder über 20 steigt“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ersetzen Sie dann den MFI durch den RSI und lassen Sie ihn noch einmal laufen – so sehen Sie, ob das zusätzliche Volumen wirklich geholfen hat. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
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