Was ist der CCI-Indikator? Ist ein CCI über 100 überkauft? Ein Oszillator ohne Obergrenze
„Der CCI ist über 100, also überkauft – Zeit zu verkaufen, oder?“
Die ±100-Linien des CCI werden oft als Überkauft- und Überverkauft-Linien behandelt, doch der CCI unterscheidet sich vom RSI in einem grundlegenden Punkt: Der CCI hat weder Ober- noch Untergrenze. Der RSI endet bei 100, der CCI kann auf 200, 300 oder noch höher schießen. Dieser Artikel rechnet zuerst einmal mit 5 Zahlen nach – Sie werden sehen, dass +100 eigentlich etwas ganz Schlichtes bedeutet – und zeigt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 4 (Gold, 2025) seine zwei Gesichter, in der Seitwärtsphase und im Trend.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
CCI = wie weit der aktuelle Kurs von seinem jüngsten Durchschnitt entfernt ist, als Vielfaches des „üblichen Abstands“.
Die Frage, die er beantwortet: „Ist der Kurs gerade weiter weg als sonst? Um wie viel?“ Er beantwortet nicht „Kommt er zurück?“
Denken Sie ans Fiebermessen. Ihre normale Körpertemperatur schwankt um weniger als 0,2 Grad; liegt sie heute 0,3 Grad über normal, ist das das 1,5-Fache der üblichen Schwankung – ungefähr das bedeutet ein CCI von 100. Erhöhte Temperatur heißt nicht, dass das Fieber morgen sinkt; Fieber kann tagelang anhalten. Beim Kurs ist es genauso: Hat er sich weiter als üblich entfernt, kann er auch weit weg bleiben.
Einmal nachrechnen: 5 Zahlen genügen
Der CCI berechnet zuerst für jede Kerze einen repräsentativen Preis, den typischen Preis: (Hoch + Tief + Schluss) ÷ 3. Unten rechnen wir mit den typischen Preisen der letzten 5 Kerzen (das sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten; in der Praxis sind 20 Kerzen üblich):
Die typischen Preise der letzten 5 Kerzen sind 100, 102, 101, 99, 103.
| Schritt | Rechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| 1 Durchschnittspreis | (100 + 102 + 101 + 99 + 103) ÷ 5 | 101 |
| 2 Wie weit jeder vom Durchschnitt entfernt ist | 1, 1, 0, 2, 2 | — |
| 3 Der übliche Abstand (mittlere absolute Abweichung) | (1 + 1 + 0 + 2 + 2) ÷ 5 | 1,2 |
| 4 Wie weit der Kurs jetzt vom Durchschnitt entfernt ist | 103 − 101 | 2 |
| 5 CCI | 2 ÷ (0,015 × 1,2) | etwa 111 |
In einfachen Worten: Jetzt liegt der Kurs 2 vom Durchschnitt entfernt, üblich sind etwa 1,2 – der aktuelle Abstand ist also das 1,67-Fache des üblichen, umgerechnet ein CCI von etwa 111.
Die 0,015 in der Formel vergrößert das „Wievielfache“ auf die CCI-Skala: CCI = Vielfaches × 66,7. Also:
- CCI 100 ≈ der aktuelle Abstand ist das 1,5-Fache des üblichen
- CCI 200 ≈ das 3-Fache des üblichen
- CCI −100 ≈ eine Abweichung nach unten vom 1,5-Fachen des üblichen
Ein „Vielfaches“ hat keine Obergrenze, also hat auch der CCI keine. Die ursprüngliche Bedeutung von ±100 ist „weiter weg als üblich“, nicht „schon am Anschlag“.
Die Formel
Typischer Preis TP = (Hoch + Tief + Schluss) ÷ 3
CCI = (TP − N-Perioden-Durchschnitt von TP) ÷ (0,015 × mittlere absolute Abweichung)Der CCI (Commodity Channel Index; in Taiwan oft auch „Trendfolge-Indikator“ genannt) wurde 1980 von Donald Lambert vorgestellt. 0,015 ist die Konstante, die er damals wählte, damit der CCI die meiste Zeit (oft zitiert werden 70 bis 80 %) zwischen −100 und +100 liegt.
Bei der Periode ist 20 am gebräuchlichsten; in MT5 hat der integrierte Commodity Channel Index eine Standardperiode von 14, manche Chartprogramme verwenden standardmäßig 20. Der Chart in diesem Artikel nutzt CCI(20). Verschiedene Perioden ergeben verschiedene Werte, also vor dem Vergleich prüfen.
Chart lesen: Gold 2025, der Reihe nach 1 bis 4
Der Chart unten zeigt Gold (XAUUSD) im Tageschart von Mai bis November 2025, entnommen aus den historischen Kursen von MT5. Von Mai bis Juli lief Gold seitwärts mit Schlusskursen zwischen 3.177 und 3.433; ab August ging es aufwärts, im September folgte ein Rekordhoch auf das nächste.
In der Seitwärtsphase steigt er über +100 und kommt bald zurück (12. Juni). Der Kurs erreichte nur den oberen Rand der Spanne, und schon lag der CCI über +100. In der gesamten Seitwärtsphase stieg der CCI 3-mal über +100 und fiel 2-mal unter −100; jedes Mal kam er bald zurück, und der Kurs verließ die Spanne nicht.
In der Seitwärtsphase erreicht der CCI 273 (22. Juli). Nach der Rechnung oben bedeutet 273: „Der Abstand zum Durchschnitt ist das 4-Fache des üblichen“ – sehr extrem. Doch 2 Kerzen später lag er wieder unter +100, und der Kurs war noch immer in der Spanne. Ein sehr hoher CCI bedeutet nicht, dass es einen Trend gibt.
Mitten im Anstieg steigt der CCI über +100 (27. August). Wer hier wegen „überkauft“ verkauft, verkauft den Beginn dieses Anstiegs. In diesem Aufwärtsabschnitt (1. August bis 24. September) stieg Gold von 3.363 auf 3.736, ein Plus von 11,1 %.
Der CCI erreicht 258 (2. September). Im Anstieg blieb der CCI bis zu 15 Kerzen in Folge über +100. 258 ist etwa das 3,9-Fache des üblichen Abstands – er sagt „dieser Abschnitt ist stark“, nicht „gleich kommt er zurück“.
Im ganzen Chart erreichte der CCI ein Hoch von 273 und ein Tief von −183, beide weit jenseits von ±100 – er hat wirklich weder Ober- noch Untergrenze.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des CCI zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| Der CCI pendelt zwischen ±100 | Der Abstand des Kurses zum Durchschnitt ist etwa wie üblich | Dann gibt es meist auch keine klare Richtung |
| Der CCI steigt über +100 | Der Kurs hat sich weiter als üblich nach oben entfernt | In der Seitwärtsphase oft das Ende einer Bewegung (1), im Trend oft der Beginn (3) |
| Der CCI bleibt lange über +100 | Stärke: Der Kurs bleibt weit vom Durchschnitt entfernt | Kein Verkaufspunkt, sondern „dieser Abschnitt ist stark“ (4) |
| Der CCI fällt von oberhalb +100 wieder darunter | Die Abweichung schrumpft, die Dynamik lässt nach | Später als beim ersten Berühren von +100 zu handeln, aber man wird seltener überrollt |
| Der CCI bleibt lange über 0 | Der Kurs liegt meist über dem Durchschnitt, eher bullisch | Viele achten nur auf ±100 und übersehen, dass auch die Nulllinie etwas über die Richtung sagt |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: zuerst Seitwärtsphase oder Trend unterscheiden
Dasselbe „CCI steigt über +100“ ist in der Seitwärtsphase oft das Ende einer Bewegung, im Trend dagegen oft der Anfang. Lamberts ursprüngliche Anwendung lag eher beim Letzteren: Ein CCI über +100 galt als möglicher Beginn einer neuen starken Phase. Beurteilen Sie zuerst die Marktphase anhand der Richtung eines gleitenden Durchschnitts oder des ADX und entscheiden Sie dann, wie Sie den CCI lesen.
Beispiel 2: erst „zurückkommen“ lassen, dann handeln
Verkaufen Sie nicht sofort bei +100, sondern warten Sie, bis der CCI von oberhalb +100 wieder darunter fällt, und werten Sie erst das als Schwäche. Das ist etwas später, aber Sie werden seltener von einem durchlaufenden Anstieg überrollt.
Beispiel 3: Wer gegen den Trend handelt, plant zuerst den Stop-Loss
Der CCI hat keine Obergrenze, „überkauft und noch mehr überkauft“ kann daher viel weiter gehen als beim RSI. Jede Regel, die mit dem CCI gegen den Trend handelt, muss vorher festlegen, wo Sie aussteigen, wenn Sie falschliegen; siehe Wie setzt man einen Stop-Loss?
Häufige Fehler
1. +100 wie die 70 beim RSI behandeln
Der RSI ist auf den Bereich von 0 bis 100 begrenzt, der CCI nicht. Während der CCI von +100 auf +200 steigt, kann der Kurs noch ein großes Stück zulegen.
2. CCI-Werte verschiedener Plattformen direkt vergleichen
MT5 nutzt standardmäßig 14, andere Plattformen vielleicht 20; beim selben Instrument zur selben Zeit können die CCI-Werte daher stark abweichen. Bevor Sie das „Verkaufen bei CCI 150“ eines anderen übernehmen, prüfen Sie dessen Periode.
3. Nur auf ±100 achten, nicht auf die Nulllinie
Ein CCI über 0 bedeutet, dass der Kurs über seinem Durchschnitt liegt, unter 0, dass er darunter liegt. Bleibt der CCI lange über oder unter 0, beschreibt das schon selbst eine Richtung.
Häufige Fragen
Was ist der CCI-Indikator?
Der CCI (Commodity Channel Index) wurde 1980 von Donald Lambert vorgestellt. Er misst, wie weit der typische Preis von seinem N-Perioden-Durchschnitt entfernt ist, geteilt durch die übliche Abweichung. Übliche Periode ist 20 (in MT5 integriert standardmäßig 14), und seine Werte haben weder Ober- noch Untergrenze.
Ist ein CCI über 100 überkauft?
Nicht unbedingt. +100 bedeutet ungefähr: „Der aktuelle Abstand zum Durchschnitt ist das 1,5-Fache des üblichen.“ In der Seitwärtsphase ist das oft das Ende einer Bewegung; im Trend kann der CCI lange über +100 bleiben. Ob man es als überkauft wertet, hängt von der Marktphase ab.
Was ist die 0,015 in der CCI-Formel?
Die Konstante, die Lambert wählte; sie entspricht der Multiplikation von „wievielmal so groß der aktuelle Abstand wie der übliche ist“ mit 66,7. So liegen die meisten CCI-Werte zwischen −100 und +100, und ±100 erhält die Bedeutung „weiter weg als üblich“.
Worin unterscheiden sich CCI und RSI?
Der RSI vergleicht die jüngste Auf- und Abwärtsdynamik und ist auf 0 bis 100 festgelegt; der CCI vergleicht, wie weit der Kurs von seinem Durchschnitt entfernt ist, und hat keine Grenzen. Beide können im Trend auf hohem Niveau bleiben. Mehr zu Stärken und Grenzen des RSI: Wie liest man den RSI?
Fazit
Die ±100 des CCI sind keine Decke, sondern ein Hinweis, dass der Kurs „weiter weg als üblich“ ist. In der Seitwärtsphase liegt dieser Hinweis oft richtig; im Trend sagt derselbe Hinweis „dieser Abschnitt ist stark“.
Die eigentliche Frage lautet also: Kommt der CCI bei Ihrem Instrument nach einem Ausbruch über +100 eher zurück, oder läuft er eher weiter? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – prüfen Sie es mit einem Backtest in unserem AI Strategy Assistant, dann wissen Sie es.
Formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „einsteigen, wenn der CCI von unterhalb −100 wieder darüber steigt, aussteigen, wenn der CCI von oberhalb +100 wieder fällt“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant von MASQuant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
