Was ist der ADX-Indikator? Soll man bei hohem ADX kaufen? Er misst die Stärke, nicht die Richtung
„Der ADX ist auf 40 geschossen, der Trend ist stark – jetzt long gehen, oder?“
Dieser Satz hat an einer Stelle einen Fehler: Der ADX misst nur, wie stark ein Trend ist, nicht, wohin er geht. Eine starke Rally treibt den ADX nach oben, ein starker Abverkauf ebenso. Dieser Artikel rechnet zuerst einmal mit drei Zahlenpaaren nach – Sie werden sehen, dass Rally und Abverkauf genau dieselbe Zahl ergeben – und zeigt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 5 (EUR/USD, 2017–2018), warum der ADX immer einen Schritt hinterherhinkt.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
ADX = der „Stärkemesser“ des Trends: Je höher die Zahl, desto mehr sieht die jüngste Kursbewegung nach Trend aus.
Die Frage, die er beantwortet: „Gibt es gerade einen Trend, oder läuft der Markt seitwärts?“ Er beantwortet nicht „rauf oder runter“.
Der ADX ist wie der Tacho eines Autos: Er zeigt, wie schnell Sie fahren, nicht, ob Sie nach Norden oder nach Süden unterwegs sind. Mit 80 km/h nach Norden zeigt er 80, mit 80 km/h nach Süden zeigt er ebenfalls 80. Für die Richtung brauchen Sie die beiden anderen Linien, +DI und −DI – sie sind der Kompass.
Einmal nachrechnen: ob Rally oder Abverkauf, dieselbe Zahl
Der ADX besteht aus drei Linien. Zuerst in einfachen Worten:
- +DI: wie stark der Kurs im jüngsten Zeitraum über das Hoch der vorigen Kerze hinausgegangen ist.
- −DI: wie stark der Kurs im jüngsten Zeitraum unter das Tief der vorigen Kerze gefallen ist.
- ADX: wie weit +DI und −DI auseinanderliegen.
Erster Schritt: Für jede Kerze wird geschaut, „wie viel weiter es nach oben ging und wie viel weiter nach unten“ (die folgenden Zahlen sind ausgedachte ganze Zahlen für das Beispiel, keine Marktdaten). Das heutige Hoch liegt bei 105, das gestrige bei 102 – also 3 weiter nach oben; das heutige Tief liegt bei 99, das gestrige bei 100 – also 1 weiter nach unten. Die Aufwärtsseite ist größer, deshalb wird diese Kerze als „oben 3, unten 0“ notiert. Notiert man so die letzten 14 Kerzen und mittelt sie, erhält man +DI und −DI.
Zweiter Schritt: Man schaut, wie weit +DI und −DI auseinanderliegen. Diese Zahl heißt DX:
| Situation | +DI | −DI | DX = Differenz ÷ Summe × 100 |
|---|---|---|---|
| Eindeutiger Anstieg | 30 | 10 | 20 ÷ 40 × 100 = 50 |
| Eindeutiger Rückgang | 10 | 30 | 20 ÷ 40 × 100 = 50 |
| Seitwärts, beide etwa gleich | 22 | 18 | 4 ÷ 40 × 100 = 10 |
Hier liegt der Schlüssel: Die „Differenz“ wird als Absolutwert genommen, egal welche Seite größer ist. Anstieg und Rückgang ergeben beide 50; nur eine Seitwärtsphase, in der beide Seiten gleich stark sind, ergibt eine niedrige Zahl.
Dritter Schritt: Der ADX ist der DX, noch einmal geglättet („glätten“ heißt hier etwa: die letzten 14 Zahlen mitteln, damit die Linie nicht hin und her springt). +DI und −DI sind schon einmal geglättet, der ADX wird noch einmal geglättet. Zweimal geglättet – deshalb ist der ADX langsam.
Die Formel
Die übliche Einstellung ist 14:
1 Für jede Kerze:
+DM = Hoch heute − Hoch gestern (zählt nur, wenn größer als die Abwärtsbewegung und über 0; sonst 0)
−DM = Tief gestern − Tief heute (zählt nur, wenn größer als die Aufwärtsbewegung und über 0; sonst 0)
TR = True Range (berechnet wie beim ATR)
2 +DM, −DM und TR jeweils über 14 Perioden glätten:
+DI = geglättetes +DM ÷ geglättete TR × 100
−DI = geglättetes −DM ÷ geglättete TR × 100
3 DX = |+DI − −DI| ÷ (+DI + −DI) × 100
ADX = DX über 14 Perioden geglättetDer ADX wurde 1978 von J. Welles Wilder Jr. vorgestellt, im selben Buch wie RSI und ATR. Üblich ist die Lesart: Ein ADX unter 20 spricht eher für eine Seitwärtsphase, über 25 eher für einen Trend. Das sind nur gewohnte Orientierungslinien, keine harten Grenzen.
In MT5 gibt es zwei ADX-Indikatoren: Average Directional Movement Index und ADX Wilder. Letzterer verwendet Wilders ursprüngliche Glättung, und ihn nutzt auch der Chart in diesem Artikel; ersterer glättet anders, sodass beide unterschiedliche Werte zeichnen. Prüfen Sie vor einem Wertevergleich zwischen Plattformen, welcher verwendet wird.
Chart lesen: der Euro 2017–2018, der Reihe nach 1 bis 5
Der Chart unten zeigt EUR/USD (EURUSD) im Tageschart von August 2017 bis Mai 2018, entnommen aus den historischen Kursen von MT5. Er durchlief nacheinander Seitwärtsphase, Anstieg, Seitwärtsphase und Rückgang: Von November 2017 bis Januar 2018 stieg er von 1,158 auf 1,241, von April bis Mai 2018 fiel er von 1,230 auf 1,169.
Der Anstieg beginnt (7. November 2017). Der Kurs verlässt die Seitwärtsphase nach oben. Der ADX steht bei 17,3 und hat noch nicht reagiert.
Der ADX steigt über 25: die 41. Kerze nach Beginn des Anstiegs (5. Januar 2018). Der ganze Anstieg dauerte nur 55 Kerzen; als der ADX „Trend vorhanden“ bestätigte, war der Großteil der Strecke schon gelaufen. Die Richtung stand eigentlich viel früher in den DI-Linien: Während des Anstiegs lag +DI (grün) bis zu 29 Kerzen in Folge über −DI (violett).
Hoch des ADX bei 51,3: Der Anstieg war schon 8 Kerzen vorher zu Ende (5. Februar 2018). Der Kurs war bereits in eine Seitwärtsphase übergegangen, der ADX kletterte aber weiter. Das ist der Preis der doppelten Glättung: Er sagt Ihnen, „ob der vergangene Abschnitt insgesamt nach Trend aussah“, nicht „diese Kerze jetzt“.
Erst mit der 26. Kerze nach Beginn der Seitwärtsphase fällt der ADX wieder unter 25 (2. März). Die Seitwärtsphase lief schon 26 Kerzen, bevor der ADX zugab: „Der Trend ist weg.“ In den letzten 30 Kerzen der beiden Seitwärtsphasen lag der ADX im Schnitt bei 16 bzw. 19,4 – zurück auf Seitwärtsniveau.
Im Abwärtsabschnitt steigt der ADX auf 42,2 und steigt weiter. Wie bei 3 ist das ein hohes Niveau – am ADX allein können Sie nicht erkennen, welcher Abschnitt stieg und welcher fiel. Die Richtung liefern die DI-Linien: Im Abwärtsabschnitt lag −DI bis zu 24 Kerzen in Folge über +DI. Zu Beginn des Rückgangs stand der ADX bei nur 13,5 und brauchte wieder 23 Kerzen, um über 25 zu steigen.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des ADX zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| ADX unter 20 und flach | Seitwärtsphase ohne klaren Trend | Trendfolgemethoden (gleitende Durchschnitte, Ausbrüche) werden hier am leichtesten ausgestoppt |
| Der ADX steigt von niedrigem Niveau über 25 | Ein Trend bildet sich | Beim Überschreiten von 25 ist der Kurs meist schon ein gutes Stück gelaufen (wie 2 im Chart) |
| Der ADX ist sehr hoch, etwa über 40 | Der Trend ist sehr stark | Das heißt nicht, dass der Markt steigt; ein starker Abverkauf zeigt genauso hohe Werte (3 und 5 im Chart) |
| Der ADX fällt von einem Hoch | Der Trend verlangsamt sich | Nicht unbedingt eine Umkehr, vielleicht nur eine Pause |
| +DI über −DI | Eher bullisch | Ist der ADX sehr niedrig, bedeutet es wenig, welche DI-Linie oben liegt |
| −DI über +DI | Eher bärisch | Wie oben |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: als „Marktphasen-Filter“
Das ist die häufigste Anwendung des ADX. Die Regel kann lauten: „Nur bei ADX über 25 mit gleitenden Durchschnitten oder Ausbrüchen einsteigen; bei ADX unter 20 keine Trendfolge-Trades.“ Der ADX entscheidet nicht über Kauf oder Verkauf, nur darüber, „ob Trendfolgemethoden gerade passen“.
Beispiel 2: die Richtung den DI-Linien überlassen
Sagt der ADX „Trend vorhanden“, bestimmen die DI-Linien die Richtung: long nur, wenn +DI über −DI liegt, short nur im umgekehrten Fall. Zum Beispiel: „Nur long gehen, wenn der ADX über 25 liegt und +DI über −DI.“
Beispiel 3: ständig drehende Indikatoren vor Seitwärtsphasen schützen
Indikatoren wie der Parabolic SAR, die „immer im Markt sind und bei Berührung drehen“, werden in einer Seitwärtsphase immer wieder ausgestoppt. Mit der Zusatzbedingung „Wenden ignorieren, solange der ADX unter 20 liegt“ lässt sich viel Hin und Her vermeiden. Zum Verhalten des SAR siehe Was ist der Parabolic SAR?
Alle drei Beispiele müssen dasselbe akzeptieren: Der ADX ist langsam. Wer wartet, bis er über 25 steigt, steigt oft erst ein, wenn der Trend schon ein Stück gelaufen ist; wer wartet, bis er fällt, hat beim Ausstieg oft schon einiges zurückgegeben. Er taugt besser als Wetterbericht im Hintergrund denn als Wecker für Ein- und Ausstiege.
Häufige Fehler
1. Long gehen, weil der ADX hoch ist
Im Chart trieb der Anstieg den ADX auf 51,3, der Rückgang auf 42,2 und weiter steigend – beides hohe Werte. Ein hoher ADX bedeutet nur „Trend vorhanden“, und das kann eine starke Rally oder ein starker Abverkauf sein.
2. Den Trend für beendet halten, wenn der ADX von einem Hoch fällt
Ein fallender ADX bedeutet nur, dass sich der Abstand zwischen +DI und −DI verringert. Der Trend kann pausieren oder sich verlangsamen, muss aber nicht drehen; der Kurs kann sich weiter langsam in dieselbe Richtung bewegen.
3. Die 25 als feste Grenze behandeln
20, 25 und 30 sind nur übliche Orientierungslinien. Das ADX-Niveau unterscheidet sich je nach Instrument und Zeitrahmen; eine feste Linie für alles führt leicht in die Irre.
Häufige Fragen
Was ist der ADX-Indikator?
Der ADX (Average Directional Index) ist ein von Wilder entwickelter Indikator für die Trendstärke; seine Werte liegen zwischen 0 und 100, die übliche Einstellung ist 14. Er misst, wie stark der jüngste Trend ist, ohne zwischen Anstieg und Rückgang zu unterscheiden; die Richtung muss zusammen mit +DI und −DI beurteilt werden.
Ab welchem ADX-Wert gibt es einen Trend?
Üblich ist die Lesart: über 25 eher Trend, unter 20 eher Seitwärtsphase. Das sind nur Orientierungslinien; das Niveau unterscheidet sich je nach Instrument, daher beobachten oder testen Sie am besten Ihr eigenes Instrument per Backtest.
Zeigt der ADX, ob der Markt steigt oder fällt?
Nein. Der ADX steigt sowohl bei Anstiegen als auch bei Rückgängen: +DI 30 und −DI 10 sowie +DI 10 und −DI 30 ergeben beide einen DX von 50. Für die Richtung schauen Sie, ob +DI oder −DI oben liegt.
Wie hängen ADX und DMI zusammen?
DMI (Directional Movement Index) bezeichnet das Linienpaar +DI und −DI, und der ADX wird daraus berechnet. Viele Chartprogramme fassen alle drei Linien in einem Indikator zusammen.
Fazit
Der ADX ist ehrlich: Er sagt Ihnen, „ob es gerade einen Trend gibt“, und liegt damit meist richtig – nur sagt er es spät. Wohin es geht, sagt er nie; das ist die Aufgabe von +DI und −DI.
Die eigentliche Frage lautet also: Sind die Fehlsignale, die ein ADX-Filter aus Ihrer Trendfolgestrategie entfernt, die paar Kerzen Verzögerung wert? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – prüfen Sie es mit einem Backtest in unserem AI Strategy Assistant, dann wissen Sie es.
Formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „nur long gehen, wenn der ADX über 25 liegt und +DI über −DI“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant von MASQuant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Entfernen Sie dann die ADX-Bedingung und lassen Sie ihn noch einmal laufen – so sehen Sie, wie viel der Filter wirklich gebracht hat. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
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