Was ist der Parabolic SAR? Im Trend geschmeidig, in der Seitwärtsphase immer wieder ausgestoppt
„Der SAR ist unter den Kurs gesprungen – long gehen.“
Der Parabolic SAR ist einer der am leichtesten verständlichen Indikatoren: eine Punktreihe, bullisch, wenn sie unter dem Kurs liegt, bärisch, wenn sie darüber liegt. Der Name SAR steht für Stop And Reverse (Stopp und Umkehr): Er ist immer im Markt und wechselt die Seite, sobald er berührt wird. Dieser Artikel rechnet zuerst mit zwei Kerzen nach, wie er „umso schneller aufrückt, je länger er verfolgt“, und zeigt dann an einem echten Chart mit den Markierungen 1 bis 4 (Gold, 2024) seine zwei Schicksale, im Trend und in der Seitwärtsphase.
Dieser Artikel gehört zur Reihe „Trading-Akademie · Lexikon der technischen Indikatoren“ von MASQuant. Alle Indikatoren sind nach Kategorien geordnet im Lexikon der technischen Indikatoren.
In einem Satz
Parabolic SAR = eine Stop-Loss-Linie, die sich selbst nach oben (oder unten) nachzieht; wird sie berührt, wird ausgestoppt und gleichzeitig gedreht.
Die Frage, die er beantwortet: „Wenn ich jetzt mit dem Trend weiterhalte – wo sollte mein Stop-Loss liegen?“
Stellen Sie es sich so vor: Nach dem Long-Einstieg binden Sie unter dem Kurs ein Seil als Stop-Loss fest. Jedes Mal, wenn der Kurs ein neues Hoch macht, ziehen Sie das Seil ein Stück nach oben, und je mehr neue Hochs es gibt, desto schneller ziehen Sie. Wird das Seil berührt, steigen Sie mit Stop-Loss aus, gehen gleichzeitig short, binden das Seil über dem Kurs neu fest und ziehen es von oben nach unten.
Einmal nachrechnen: zwei Kerzen genügen
Am Beispiel einer Long-Position rückt der SAR mit jeder Kerze ein Stück näher an „das höchste Hoch seit Beginn dieser Long-Phase“; wie viel näher, bestimmt der Beschleunigungsfaktor (AF) (die folgenden Zahlen sind ausgedacht für das Beispiel, keine Marktdaten):
| Zeitpunkt | Situation | Rechnung | SAR der nächsten Kerze |
|---|---|---|---|
| Kerze 1 | Long: SAR 100, bisheriges Hoch 110, AF 0,02 | 100 + 0,02 × (110 − 100) | 100,2 |
| Kerze 2 | Kurs macht neues Hoch bei 112: Hoch wird 112, AF steigt auf 0,04 | 100,2 + 0,04 × (112 − 100,2) | etwa 100,67 |
| Danach | Jedes neue Hoch erhöht den AF um weitere 0,02, maximal auf 0,2 | Mit jeder Kerze schließt er einen größeren Teil der Lücke zum Hoch | Je länger er verfolgt, desto schneller |
| Bei Berührung | Das Tief einer Kerze unterschreitet den SAR | Umkehr nach short | Der SAR springt auf das Hoch des Abschnitts und verfolgt von oben |
Bei Kerze 1 rückt er nur 0,2 nach oben, bei Kerze 2 schon fast 0,47. Je mehr neue Hochs, desto schneller verfolgt der SAR – im Chart entsteht eine nach oben gebogene Parabel, daher der Name.
Im Trend ist dieses Konstrukt sehr praktisch: Der Stopp folgt dem Kurs automatisch, Sie müssen nichts selbst entscheiden. Er hat aber eine Eigenschaft, die er nicht loswird: Er kennt keine Option „nicht im Markt“. Er ist entweder long oder short, auch in einer Seitwärtsphase.
Die Formel
SAR der nächsten Kerze = SAR dieser Kerze + AF × (EP − SAR dieser Kerze)
EP (Extrempunkt): das höchste Hoch seit Beginn der Long-Phase (bei short das tiefste Tief)
AF (Beschleunigungsfaktor): beginnt bei 0,02, steigt mit jedem neuen Hoch (bei short: neuen Tief) um 0,02, maximal auf 0,2Der Parabolic SAR wurde 1978 von J. Welles Wilder Jr. vorgestellt, im selben Buch wie RSI, ATR und ADX. In MT5 ist er als Parabolic SAR integriert, mit einem Standard-Beschleunigungsfaktor von 0,02 und einem Maximum von 0,2.
Chart lesen: Gold im Frühjahr 2024, der Reihe nach 1 bis 4
Der Chart unten zeigt Gold (XAUUSD) im Tageschart von November 2023 bis Juni 2024, entnommen aus den historischen Kursen von MT5. Bis Februar 2024 lief Gold seitwärts mit Schlusskursen zwischen 1.938 und 2.077; von Ende Februar bis Mitte April stieg es um 18 % und pendelte danach im Hochbereich.
Seitwärtsphase: mal grün, mal rot (31. Januar 2024). In der knapp viermonatigen Seitwärtsphase zu Beginn drehte der SAR 7-mal und wechselte im Schnitt etwa alle 11 Kerzen die Seite. Jede Wende bedeutet nach den Regeln einen Stopp plus einen Einstieg in die Gegenrichtung – in einem richtungslosen Markt hin und her zu handeln, heißt meist nur, Spreads und kleine Stopps zu bezahlen.
Zu Beginn des Anstiegs springt er wieder unter den Kurs (23. Februar).
Durchhalten (19. März). Ab 2 blieb der SAR bis zu 35 Kerzen in Folge unter dem Kurs und rückte Kerze für Kerze nach. Der gesamte Anstieg (hellorangefarben, 21. Februar bis 19. April) brachte 18 % bei nur 2 Wenden. Der SAR wirkt wie ein Stopp, der sich selbst nach oben nachzieht, sodass Sie nicht selbst entscheiden müssen, wann Sie gehen.
Mit der 3. Kerze nach dem Hoch dreht er short (23. Mai). Der höchste Schlusskurs lag am 20. Mai bei 2.426; nur 3 Kerzen später wurde der SAR berührt und sprang nach oben. Der Vorteil des engen Nachziehens: Bei einer Wende ist man früh draußen. In der zweiten Seitwärtsphase rechts drehte der SAR allerdings 3-mal, 4 mitgezählt.
Dies ist ein echter Abschnitt historischer Kurse, der das Verhalten des SAR zeigen soll, keine allgemeine Regel. Mit einem anderen Instrument, einem anderen Zeitrahmen oder einem anderen Abschnitt ändern sich alle Zahlen.
Was Sie sehen, was es bedeutet
| Sie sehen | Das bedeutet meist | Aber Vorsicht |
|---|---|---|
| Punkte unter dem Kurs, die sich nach oben nachziehen | Anstieg, der Stopp folgt ihm (3 im Chart) | Er sagt nicht, wie weit der Anstieg geht |
| Punkte springen von unten nach oben | Der Kurs hat die Stopplinie durchbrochen und ist bärisch geworden | In der Seitwärtsphase dreht er oft und gleich wieder zurück (1 im Chart) |
| Punkte nähern sich dem Kurs schnell | Es gab schon viele neue Hochs, der AF ist gewachsen | Schon ein kleiner Rücksetzer kann ihn berühren |
| Punkte springen ständig über und unter den Kurs | Eine richtungslose Seitwärtsphase | Wer jede Wende handelt, zahlt immer wieder Spreads und kleine Stopps |
So nutzen Sie ihn: drei Beispiele
Beispiel 1: nur für den Ausstieg nutzen
Viele nutzen den SAR nicht zum Einstieg, sondern nur als Trailing-Stop: Den Einstieg übernehmen andere Bedingungen, Halten und Ausstieg übernimmt der SAR. So entfallen die wiederholten Einstiege in Seitwärtsphasen, und sein Vorteil im Trend, „automatisch nachzuziehen“, bleibt erhalten (34 im Chart).
Beispiel 2: einen Marktphasen-Filter hinzufügen
Der SAR selbst kann Seitwärtsphase und Trend nicht unterscheiden; er dreht einfach immer weiter. Üblich ist, ihn mit einem Werkzeug zur Beurteilung der Marktphase zu kombinieren, etwa dem ADX: Liegt der ADX unter 20, werden SAR-Wenden ignoriert. Zum Lesen des ADX siehe Was ist der ADX-Indikator?
Beispiel 3: lockerer oder enger einstellen
Je größer Startwert und Obergrenze des AF, desto enger zieht der SAR nach, desto früher steigen Sie aus und desto leichter werden Sie von normalen Rücksetzern ausgestoppt; je kleiner, desto lockerer und desto später der Ausstieg. 0,02 und 0,2 sind Wilders ursprüngliche Einstellungen und passen nicht zwingend zu jedem Instrument und Zeitrahmen. Wer einen Trailing-Stop mit „gleichbleibendem, lockererem Abstand“ sucht, liest Was ist Supertrend?
Häufige Fehler
1. Bei jeder Wende in die Gegenrichtung einsteigen
So war der SAR ursprünglich gedacht, in der Seitwärtsphase ist das aber teuer. Die Seitwärtsphase links im Chart bedeutete 7 Ein- und Ausstiege.
2. Ihn unverändert bei Instrumenten mit großen Kurslücken nutzen
Der SAR nähert sich dem Kurs Kerze für Kerze; bei einer Kurslücke kann der Kurs auf einen Schlag weit über den SAR hinausspringen, und der tatsächliche Ausstiegskurs fällt deutlich schlechter aus als der SAR-Wert.
3. Den SAR-Punkt für einen exakten Stoppkurs halten
Der SAR berechnet eine theoretische Position. Die tatsächliche Ausführung hängt von Spreads, Slippage und Kurslücken ab – besonders bei Produkten mit Spread wie CFDs. Zur Wirkung von Spreads siehe Was ist der Spread?
Häufige Fragen
Was ist der Parabolic SAR?
Der Parabolic SAR (Stop and Reverse) wurde 1978 von Wilder vorgestellt. Er setzt Punkte unter oder über den Kurs, die die Stopp-Position einer Long- oder Short-Position darstellen. Berührt der Kurs den SAR, dreht die Richtung – deshalb ist er immer im Markt.
Was ist der Beschleunigungsfaktor des SAR?
Der Beschleunigungsfaktor (AF) legt fest, welchen Anteil der Lücke zum Hoch (bei short: zum Tief) der SAR mit jeder Kerze schließt. Üblich ist ein Start bei 0,02, plus 0,02 je neuem Hoch, maximal 0,2. Bei einem SAR von 100, einem Hoch von 110 und einem AF von 0,02 liegt der SAR der nächsten Kerze beispielsweise bei 100,2.
Für welche Marktphase eignet sich der Parabolic SAR?
Für Märkte mit klarem Trend. In einer Seitwärtsphase dreht der SAR immer wieder und erzeugt viele Hin-und-her-Stoppsignale.
Worin unterscheiden sich SAR und Supertrend?
Beide sind Trailing-Stops, die die Seite wechseln. Der SAR zieht mit dem Beschleunigungsfaktor immer enger nach; Supertrend hält mit der ATR Abstand zum Kurs, dreht meist seltener, steigt aber auch später aus. Mehr dazu unter Was ist Supertrend?
Fazit
Die Geschmeidigkeit des SAR ist echt: Im Trend lässt er Sie durchhalten, bis zu 35 Kerzen, ohne etwas anzufassen. Seine zermürbende Seite ist auch echt: In der Seitwärtsphase wechselt er im Schnitt etwa alle 11 Kerzen die Seite. Beides kommt aus demselben Konstruktionsprinzip – immer im Markt zu sein.
Die eigentliche Frage lautet also: Bezahlen die Abschnitte, die Sie bei Ihrem Instrument im Trend halten, all die kleinen Hin-und-her-Stopps in den Seitwärtsphasen? Ein einzelner Abschnitt historischer Kurse kann das nicht beantworten – prüfen Sie es mit einem Backtest in unserem AI Strategy Assistant, dann wissen Sie es.
Formulieren Sie die Bedingung als einen Satz, zum Beispiel „long gehen, wenn der SAR unter den Kurs springt, aussteigen, wenn er darüber springt“, geben Sie ihn dem AI Strategy Assistant von MASQuant und starten Sie per Klick den Backtest. Die Backtest-Umgebung berücksichtigt reale Marktfriktionen wie Spreads, Slippage, Veränderungen der Marktliquidität und Ausführungsverzögerungen (zur Bedienung siehe die Anleitung zum AI Strategy Assistant). Fügen Sie dann „nur einsteigen, wenn der ADX über 25 liegt“ hinzu, lassen Sie ihn noch einmal laufen und vergleichen Sie den Unterschied. Ein Backtest sagt Ihnen, „wie diese Regel unter vergangenen Marktbedingungen abgeschnitten hat“, nicht, was die Zukunft bringt.
Eine Idee wird erst durch Überprüfung zur Strategie.
Der Kurschart in diesem Artikel stammt aus den historischen Kursen der Plattform MT5 (Tageschart; Kurse und Schnittzeit der Tageskerze unterscheiden sich zwischen Plattformen leicht, sodass die Werte nicht genau übereinstimmen müssen), die Indikatoren hat ein Programm nach den Standardformeln berechnet; die ganzen Zahlen im Beispiel sind keine Marktdaten. Historische Kurse dienen nur dazu, das Verhalten des Indikators zu zeigen, und stehen nicht für künftige Kursbewegungen.
Risikohinweis: CFDs sind Finanzprodukte mit hohem Risiko und können zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse; alle Strategien und Backtests dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie vor dem Handel unsere Risikohinweise sorgfältig.
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